Op maandag handhaafde Baird zijn Neutrale standpunt ten aanzien van Intel (NASDAQ:INTC) Corporation (NASDAQ:INTC), met een ongewijzigd koersdoel van $20,00. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke risico's die verbonden zijn aan Intel's fabricagefaciliteiten (fabs), die worden gezien als een centrale onzekerheid in de turnaround-inspanningen van het bedrijf.
Het commentaar wees erop dat Intel's fabs niet geschikt zijn voor een potentiële overname door Qualcomm, gezien het fabless bedrijfsmodel van laatstgenoemde.
De analyse onderstreepte de uitdagingen waarmee Intel wordt geconfronteerd, waaronder problemen met backside power en 18A yield-problemen. Daarnaast werd het proces van het terugbrengen van de kernproductie van TSMC naar Intel's eigen faciliteiten, dat later in 2025 zal beginnen, genoemd als een complicerende factor in de herstelstrategie van het bedrijf. Deze zorgen zouden kunnen leiden tot versnelde vertrekken van werknemers en de turnaround van Intel verder kunnen bemoeilijken.
Het commentaar van Baird ging ook in op de strategische discrepantie tussen Qualcomm en Intel. Als Qualcomm Intel zou overnemen, zou het aanzienlijke inspanningen moeten leveren om het verlies van marktaandeel van Intel in x86 tegen concurrenten zoals AMD aan te pakken. Dit zou gebeuren terwijl Qualcomm's ARM-gebaseerde chips mogelijk hun eigen markt kannibaliseren.
Het bedrijf merkte op dat x86-architecturen beperkte groeimogelijkheden bieden in vergelijking met ARM-architecturen, die steeds meer terrein winnen in datacenters en personal computers.
Het bedrijf concludeerde dat de potentiële synergiën tussen Qualcomm en Intel niet overtuigend zijn. Vanuit Baird's perspectief zou Intel beter gepositioneerd zijn als onderdeel van een grotere entiteit met een robuuste datacenter-aanwezigheid die zou kunnen profiteren van Intel's x86-marktpositie en geavanceerde verpakkingsmogelijkheden.
De aanbeveling suggereert dat Intel's fabs effectiever beheerd zouden kunnen worden als een afzonderlijke entiteit, in plaats van geïntegreerd binnen Qualcomm's activiteiten.
In ander recent nieuws gonst de halfgeleiderindustrie van potentiële verschuivingen in de strategieën van grote spelers. Qualcomm Incorporated overweegt naar verluidt een overname van Intel Corporation, volgens de analyse van Baird. Er ontstaat echter scepsis vanwege mogelijke compatibiliteitsproblemen tussen Qualcomm's focus op ARM-gebaseerde architecturen en Intel's dominantie in x86 en fabricagemogelijkheden.
Tegelijkertijd heeft Apollo Global Management, een in de VS gevestigd vermogensbeheersbedrijf, een substantiële investering in Intel voorgesteld, mogelijk tot $5 miljard. Deze ontwikkeling bevindt zich nog in de onderhandelingsfase en de definitieve overeenkomst moet nog worden gezien.
De meningen van analisten over Intel blijven gemengd, waarbij Mizuho, Roth/MKM en TD Cowen een neutrale houding handhaven, terwijl Exane BNP Paribas een underperform-rating heeft en KeyBanc Capital Markets doorgaat met een Sector Weight-rating.
Aan een ander front heeft Intel zijn toezegging bevestigd om zijn meerderheidsbelang in Mobileye, een bedrijf voor autonome rijtechnologie, te behouden, ondanks speculatie over een mogelijke verkoop van het belang. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een dynamische stand van zaken bij Intel, waarbij potentiële investeringen, overnamegesprekken en strategische beslissingen de koers van het bedrijf bepalen.
InvestingPro Inzichten
De huidige marktdynamiek en financiële cijfers van Intel Corporation (NASDAQ:INTC) bieden aanvullende context bij de neutrale houding van Baird. Vanuit InvestingPro-perspectief bedraagt de marktkapitalisatie van Intel $93,39 miljard, wat zijn substantiële aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. Ondanks dat het een prominente speler is, wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding met een K/W-ratio van 92,96, wat zorgen kan oproepen over de waardering op korte termijn. De aangepaste K/W-ratio voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 is echter 48,5, wat een ander beeld suggereert bij het overwegen van toekomstige winstverwachtingen.
InvestingPro Tips benadrukken Intel's lange geschiedenis van dividenduitkeringen, met 33 opeenvolgende jaren van handhaving, wat een aantrekkelijk punt kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Aan de andere kant wordt het bedrijf ook verhandeld tegen een hoge EBIT-waarderingsmultiple, wat kan aangeven dat de winst voor rente en belastingen tegen een premie is geprijsd ten opzichte van de markt. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat wordt bevestigd door het feit dat Intel de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Intel op https://nl.investing.com/pro/INTC.
Als we kijken naar de recente prestaties, heeft het aandeel van Intel een aanzienlijke daling doorgemaakt in de afgelopen drie maanden, met een daling van 29,31% in totale koersrendement, en een nog uitgesprokener daling van 48,16% over de laatste zes maanden. Dit zou een indicatie kunnen zijn van de reactie van de markt op de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, zoals geschetst door Baird. Voor beleggers kunnen deze cijfers dienen als een waarschuwing of een potentieel instapmoment, afhankelijk van hun beleggingsstrategie en visie op Intel's vermogen om de huidige uitdagingen te navigeren en te kapitaliseren op zijn positie in de industrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.