Op dinsdag heeft ICICI Securities zijn standpunt over Prudent Corporate Advisory Services Ltd (PRUDENT:IN) aangepast en het aandeel gedegradeerd van een 'Toevoegen'-advies naar 'Afbouwen'. Ondanks de degradatie verhoogde het bedrijf het koersdoel naar INR2.665,00 van het eerdere INR2.576,00.
De herziening weerspiegelt de aanzienlijke groei van Prudent Corporate Advisory Services in beheerd vermogen (AUM), abonnementen op systematische investeringsplannen (SIP) en het aantal distributeurs van beleggingsfondsen (MFD).
Het bedrijf heeft samengestelde jaarlijkse groeipercentages (CAGR's) van respectievelijk 31%, 28% en 21% voor AUM, SIP-boek en MFD-aantal gerealiseerd van het boekjaar 2019 tot 2024. In het tweede kwartaal van het boekjaar 2025 rapporteerde het bedrijf ook kwartaal-op-kwartaal groeicijfers van 11,6% in AUM, 12,1% in SIP en 4% in MFD-aantal.
De analist merkte op dat ondanks de consolidatie van rendementen na het verwijderen van de B-30 stimulans, de opwaardering van de winstschattingen werd ingegeven door een hogere dan verwachte AUM-groei en superieure uitvoering. Bovendien zag de verzekeringsomzet van Prudent een aanzienlijke stijging van 45% in de eerste helft van het boekjaar 2025.
Het groeipotentieel van Prudent Corporate Advisory Services wordt verder onderstreept door het feit dat 45% van zijn klantenbasis zich nog niet heeft ingeschreven voor een SIP-regeling, en er is een mogelijkheid voor een stijging in cross-verkoop van verzekeringen. Het AUM van het bedrijf bestaat voornamelijk uit aandelen met 96,7%, waarvan wordt aangenomen dat het een hoger groeipotentieel biedt in vergelijking met vermogensbeheerders (AMC's).
Het rapport identificeert echter ook verschillende risico's, waaronder een mogelijke mark-to-market (MTM) daling in AUM, een toename van de reguliere mix, en potentiële verlagingen van commissies voor zowel vermogensbeheer als verzekeringen. Deze factoren beïnvloedden de beslissing om het aandeel te degraderen naar 'Afbouwen', ondanks de positieve groei-indicatoren en het verhoogde koersdoel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.