Op woensdag handhaafde BofA Securities een Koop-advies voor IBM (NYSE:IBM) en verhoogde het koersdoel naar €250 van de eerdere €209. Het bedrijf anticipeert op IBM's derdekwartaalresultaten, die naar verwachting na sluiting van de markt op 23 oktober worden gepubliceerd.
IBM-aandelen hebben een aanzienlijke stijging doorgemaakt, met een toename van 40% jaar-tot-datum, waarmee ze de 20% stijging van de S&P 500 overtreffen. De opleving wordt toegeschreven aan verwachtingen van verbeterde softwaregroei, waaronder positieve trends in transactieverwerking en bijdragen van Red Hat, evenals potentiële voordelen van de nieuwe Mainframe-cyclus die voor 2025 wordt verwacht.
De analist van BofA Securities benadrukte het potentieel van General AI, dat al een omzet van €2 miljard heeft gegenereerd. Dit segment wordt gezien als een aanzienlijke kans voor IBM, vooral in consulting, dat ongeveer 75% van de gerelateerde activiteiten uitmaakt, en software, goed voor ongeveer 25%. Het bedrijf staat echter voor enkele uitdagingen, zoals een zwakkere consultingomgeving door een vermindering van discretionaire projecten en een over het algemeen zwak macro-economisch landschap.
Voor het derde kwartaal komen de projecties van BofA Securities overeen met de consensusschattingen op Wall Street, met een voorspelling van omzet en winst per aandeel (EPS) van respectievelijk €14,9 miljard en €2,22, vergeleken met €15 miljard en €2,21 van de Street. De verwachtingen voor het vierde kwartaal zijn iets minder optimistisch dan de consensus, met omzet- en EPS-schattingen van €17,79 miljard en €3,66 tegenover €17,83 miljard en €3,73 van de Street.
De analist verwacht dat IBM zijn richtlijnen voor het fiscale jaar 2024 zal bevestigen, wat het Koop-advies ondersteunt. De aanbeveling weerspiegelt vertrouwen in IBM's lopende ommekeer, waarvan wordt verwacht dat deze de omzet en vrije kasstroom zal verbeteren. Daarnaast dragen IBM's defensieve portfolio en aantrekkelijk dividend ook bij aan de positieve vooruitzichten voor het aandeel.
In ander recent nieuws heeft IBM aanzienlijke vooruitgang gerapporteerd in kwantumcomputing met de installatie van zijn geavanceerde processor, de IBM Quantum Heron. Deze upgrade heeft geresulteerd in significante prestatieverbeteringen.
Bovendien is IBM erkend door analisten, waarbij Evercore ISI een Outperform-rating handhaafde, wijzend op potentiële stabilisatie in de consultingmarkt. Bernstein SocGen Group en Goldman Sachs handhaafden ook hun respectievelijke Market Perform en Conviction Buy-ratings, wat vertrouwen in de groeimogelijkheden van het bedrijf aangeeft.
IBM is actief geweest in strategische samenwerkingen, met name met NASA en Oak Ridge National Laboratory om een nieuw open-source AI-model voor klimaatvoorspelling te lanceren. Het bedrijf opende ook drie nieuwe gezamenlijke Experience Zones met Microsoft, gericht op het benutten van generatieve AI- en hybride cloudtechnologieën.
Van IBM's recente overnames van Kubecost en Accelalpha wordt verwacht dat ze respectievelijk de mogelijkheden voor kostenbeheer van hybride cloud zullen uitbreiden en de Oracle-consultingcapaciteiten zullen verbeteren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepte toe aan de bullish houding van BofA Securities ten opzichte van IBM. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €210,59 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de IT-dienstenindustrie weerspiegelt. IBM's K/W-verhouding van 25,12 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen, mogelijk vanwege de sterke prestaties en toekomstige potentie.
InvestingPro Tips benadrukken IBM's financiële stabiliteit en groei. Het bedrijf heeft zijn dividend 28 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont die in lijn is met de positieve kijk van de analist op IBM's aantrekkelijke dividend. Bovendien wordt het aandeel van IBM verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, met een robuust totaalrendement van 67,16% over het afgelopen jaar, wat BofA's observatie van IBM's outperformance ten opzichte van de S&P 500 ondersteunt.
De omzetgroei van het bedrijf van 3,04% in de laatste twaalf maanden, hoewel bescheiden, wijst op gestage vooruitgang in IBM's omkeerpogingen zoals genoemd door de analist. Met een bruto winstmarge van 56,09% en een operationele inkomstenmarge van 16,03%, laat IBM sterke winstgevendheidscijfers zien die kunnen bijdragen aan de verbeterde vrije kasstroom die BofA verwacht.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over IBM, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.