Op vrijdag heeft HSBC haar standpunt over Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H) aangepast door het aandeel te degraderen van Buy naar Hold en het koersdoel te verlagen van $169 naar $156. Deze herziening weerspiegelt een gematigdere groeiverwachting, ondanks de solide prestaties van het bedrijf in het afgelopen jaar.
Het nieuwe koersdoel suggereert een bescheiden opwaarts potentieel van 7,3%, gebaseerd op een geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA-multiple van 18,0 keer voor 2025, wat overeenkomt met het driejaarsgemiddelde en inclusief op aandelen gebaseerde compensatie. Het doel komt ook overeen met een koers-winstverhouding van 38,0 keer, wat nauw aansluit bij de huidige niveaus.
Het aandeel van Hyatt heeft het afgelopen jaar een opmerkelijke stijging doorgemaakt, met een toename van ongeveer 42%, waarmee het de S&P 500 Consumer Discretionary Index met ongeveer 22% heeft overtroffen. Deze groei wordt toegeschreven aan Hyatt's succesvolle strategie om activa te verkopen om kapitaal vrij te maken, wat een overgang naar een veerkrachtiger, op vergoedingen gebaseerd bedrijfsmodel mogelijk maakte.
Ondanks deze sterke prestatie is HSBC van mening dat de aandelen van Hyatt nu eerlijk gewaardeerd zijn, handelend tegen een geschatte EV/EBITDA-multiple voor 2025 die een premie van 19,2% vertegenwoordigt ten opzichte van zijn concurrenten, gebaseerd op hun samengestelde jaarlijkse groeipercentage over drie jaar.
De analist benadrukte potentiële katalysatoren voor Hyatt die de prestaties van het aandeel nog steeds kunnen stimuleren. Deze omvatten een hogere dan verwachte organische netto-eenheidsgroei, een terugkeer naar historische niveaus van portefeuille-uitval, betekenisvolle waardetoevoeging door portefeuille-acquisities of -afstotingen, en een opleving van de vraag in de Amerikaanse en Chinese markten.
In ander recent nieuws is Hyatt Hotels Corporation het onderwerp geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf heeft vooruitgang geboekt in zijn financiële en strategische landschap, met name door een joint venture met Grupo Piñero. Deze samenwerking zal Hyatt's all-inclusive kamerportfolio met ongeveer 30% uitbreiden, waaronder 23 resorts met in totaal meer dan 12.000 kamers.
Daarnaast heeft Hyatt voor $250 miljoen aan Class B aandelen teruggekocht van de Margo and Tom Pritzker Foundation, waardoor er ongeveer $982 miljoen overblijft onder de huidige terugkoopauthorisatie.
Analisten hebben onlangs verschillende aanpassingen gedaan aan het koersdoel van Hyatt. JPMorgan verlaagde het doel van $164 naar $163, terwijl CFRA het aandeel van het bedrijf degradeerde van Buy naar Hold, zij het met een verhoogd koersdoel van $155. Baird paste het koersdoel van Hyatt aan naar $157 terwijl het een Neutral-rating handhaafde.
Andere bedrijven, waaronder Goldman Sachs, Jefferies, Stifel en Citi, hebben ook beoordelingen gegeven, met koersdoelen variërend van $151 tot $165.
Wat de winst betreft, handhaafde CFRA zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor Hyatt op $4,04 voor 2024 en $4,55 voor 2025. Citi stelde zijn EPS-schatting voor het derde kwartaal van 2024 voor Hyatt vast op $0,95, verhoogde de EPS-schatting voor het volledige jaar 2024 naar $4,37, maar paste de EPS-schatting voor het fiscale jaar 2025 neerwaarts aan naar $4,04.
Dit zijn de recente ontwikkelingen in het strategische en financiële landschap van Hyatt.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van HSBC bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context over de financiële positie van Hyatt Hotels Corporation. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €14,59 miljard, met een koers-winstverhouding van 11,92, wat wijst op een potentieel aantrekkelijke waardering ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat Hyatt "handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstverwachting op korte termijn."
InvestingPro-gegevens onthullen ook indrukwekkende bruto winstmarges van 68,06% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat een andere InvestingPro Tip ondersteunt die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van Hyatt benadrukt. Deze sterke winstgevendheidsmaatstaf onderstreept de efficiënte bedrijfsvoering en prijszettingskracht van het bedrijf binnen de horecasector.
Beleggers moeten echter opmerken dat de koersbewegingen van het Hyatt-aandeel behoorlijk volatiel zijn, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip. Deze volatiliteit komt tot uiting in de recente koersprestaties, met een totaalrendement over 1 week van -5,89% en een totaalrendement over 1 jaar van 40,46%, wat het potentieel voor aanzienlijke korte-termijn schommelingen laat zien ondanks de algemeen positieve prestaties.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Hyatt Hotels Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.