Op woensdag heeft Stephens zijn standpunt over Humana Inc. (NYSE:HUM) aandelen aangepast door het aandeel te degraderen van Overweight naar Equal Weight en het koersdoel te verlagen van $400 naar $250. De herziening volgde op Humana's publicatie van een voorlopig rapport dat een aanzienlijke daling van de Medicare Advantage (MA) STAR-ratings voor 2025 aangeeft.
Het bedrijf onthulde in een 8-K-aangifte dat voor het planjaar 2025 naar verwachting slechts ongeveer 25% van zijn leden, wat neerkomt op ongeveer 1,6 miljoen personen, zich in plannen met 4 of meer STARs zal bevinden. Dit staat in schril contrast met het voorgaande jaar, waarin ongeveer 94% van de leden zich in dergelijke hooggewaardeerde plannen bevond. De verlaging van de ratings werd toegeschreven aan het feit dat Humana op bepaalde punten net niet aan de hogere industriële grenswaarden voldeed.
Specifiek wordt verwacht dat contract H5216, dat ongeveer 45% van Humana's totale ledenaantal en meer dan 90% van zijn Group MA-ledenaantal vertegenwoordigt, zijn rating zal zien dalen van 4,5 STARs in 2024 naar 3,5 STARs in 2025. Ondanks de bewering van het bedrijf dat dit geen invloed zal hebben op de winstvooruitzichten voor 2024/2025, uitte de analist bij Stephens zorgen over het verhoogde risico dat dit vormt voor Humana's vermogen om zijn doelstelling van "ten minste 3%" individuele MA-marges tegen 2027 te behalen.
Deze verwachte verlaging van STAR-ratings zou potentieel meer dan €3 miljard aan inkomsten in gevaar kunnen brengen voor het jaar 2026, volgens de schattingen van de analist. De degradatie weerspiegelt het verhoogde risicoprofiel voor Humana als gevolg van de voorlopige STAR-resultaten, die op 10 oktober 2024 openbaar zullen worden gemaakt.
In ander recent nieuws staat Humana Inc. voor een aanzienlijke daling van zijn Medicare Advantage Star Ratings voor 2025. De verlaging wordt grotendeels toegeschreven aan Humana's contract H5216, dat ongeveer 45% van het Medicare Advantage-ledenaantal van het bedrijf uitmaakt en daalde naar een 3,5-sterren rating van een 4,5-sterren rating. Als gevolg hiervan is slechts 25% van Humana's leden ingeschreven in plannen met 4 sterren en hoger voor 2025, een sterke daling ten opzichte van de 94% in het voorgaande jaar.
Mizuho en Barclays (NYSE:BCS) hebben zorgen geuit over de financiële implicaties van deze lagere ratings op Humana's toekomstige inkomsten. Barclays suggereert dat een vermindering van 10% in bonusleden zou kunnen leiden tot een daling van ongeveer €2,50 in de winst per aandeel (EPS).
Ondanks deze uitdagingen rapporteerde Humana een sterke groei in zijn Medicare-activiteiten in het tweede kwartaal van 2024, waarbij de verwachtingen werden overtroffen en de omzetprognose met €3 miljard werd verhoogd, voornamelijk als gevolg van ledengroei. Het bedrijf implementeert ook actief initiatieven om de operationele discipline te verbeteren en de betrokkenheid van leden en zorgverleners te vergroten, terwijl het opties onderzoekt om het verwachte inkomstentekort in verband met de 2025 Star-ratings te beperken.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende uitdagingen en strategische reacties van Humana in het licht van veranderende industriële ratings en financiële prognoses.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige situatie van Humana. Het aandeel van het bedrijf heeft een aanzienlijke klap gekregen, met een daling van 20,95% in de afgelopen maand en een daling van 42,62% over het afgelopen jaar. Dit komt overeen met de recente degradatie en zorgen over de Medicare Advantage STAR-ratings van het bedrijf.
Ondanks deze uitdagingen behoudt Humana een sterke financiële positie. De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €112,04 miljard, met een groeipercentage van 13,48%. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Humana meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door de potentiële inkomstenrisico's die verband houden met de STAR-rating veranderingen.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Humana zijn dividend 7 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien ondanks marktuitdagingen. Dit zou een positief teken kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in onzekere tijden.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Humana, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.