Op donderdag behield Humana Inc. (NYSE:HUM) de Market Perform-beoordeling van Raymond James, ondanks uitdagingen met de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) betreffende hun planbeoordelingen. De aandelen van het bedrijf herstelden licht na een initiële daling en werden verhandeld op €247, een aanzienlijke daling ten opzichte van hun recente hoogtepunt.
Het management van Humana hield een conference call om de mogelijke impact van hun beroep bij CMS, dat momenteel loopt, te bespreken. Het beroep is gericht op vermeende berekeningsfouten in de Medicare Advantage (MA) planbeoordelingen. Het grootste plan van het bedrijf, 5216, dat 44% van hun MA-leden omvat, is een van de vier plannen die werden gedegradeerd en net niet hun 4-sterren beoordeling behielden.
Het bedrijf heeft geen tijdlijn gegeven voor de afronding van het beroepsproces, dat al enkele weken loopt. De openbaarmaking van deze informatie werd ingegeven door de recente beschikbaarheid van gegevens uit Plan Finder, hoewel ten minste één concurrent vragen heeft gesteld over de nauwkeurigheid van deze gegevens.
Humana weigerde de financiële impact voor 2026 te specificeren, maar noemde de mogelijkheid om groeps-MA-leden naar een 4,5-sterrenplan over te brengen om de effecten te verzachten. Het bedrijf heeft ongeveer 545.000 Groeps-MA-leden, van wie de meesten zijn ingeschreven in Plan 5216.
Voor het planjaar 2025 verwacht Humana geen significante verandering in het ledenaantal vanwege de sterkte van het merk en gevestigde relaties met makelaars. Ondanks de snelle groei van Plan 5216 had het management al financiële problemen geïdentificeerd en was het strategieën aan het ontwikkelen om het concentratierisico te beheren.
Mocht het beroep van Humana niet slagen, dan gaf het bedrijf aan dat het de flexibiliteit heeft om de voordelen aan te passen onder de Total Beneficiary Cost (TBC) drempel. Dit zou kunnen inhouden dat de voordelen worden verminderd om ze in lijn te brengen met de nieuwe beoordelingen en financiële effecten te beheren.
In ander recent nieuws staat Humana Inc. voor potentiële inkomstenrisico's vanwege Medicare-veranderingen en een aanzienlijke daling van zijn Medicare Star-beoordelingen. Volgens een analyse van Wells Fargo zou Humana een inkomstentegenwind van ongeveer €2,9 miljard kunnen ondervinden vanwege potentiële risico's voor bepaalde contracten.
Dit zou kunnen resulteren in een impact van €18,93 op de winst per aandeel (EPS). Bovendien zijn Humana's Medicare Star-beoordelingen aanzienlijk gedaald, van 94% van de leden in plannen met een beoordeling boven 4 sterren naar slechts 25%, grotendeels door een beoordelingsverlaging voor Humana's contract H5216.
Deze ontwikkeling heeft geleid tot een reeks reacties van analistenbureaus. BofA Securities verlaagde Humana van Kopen naar Onderpresteren, verwijzend naar verwachte inkomstenimpact door een vermindering van bonusbetalingen van Medicare. Barclays en TD Cowen hebben echter hun Overweight en Koop-beoordelingen gehandhaafd. Leerink Partners verlaagde het aandeel van Humana van Outperform naar Market Perform vanwege zorgen over toekomstige prestaties als gevolg van de lagere sterrenbeoordelingen.
Bovendien hebben Humana's Medicare Advantage-aanbiedingen voor 2025 marktbezorgdheid gewekt vanwege vermeende problemen met de prijsstrategie, volgens een analyse van Bernstein. Ondanks deze uitdagingen onderzoekt Humana actief opties om de verwachte inkomstentegenwind voor 2026 gerelateerd aan de 2025 Star-beoordelingen te verzachten. Deze recente ontwikkelingen benadrukken het veranderende landschap voor Humana en zijn belanghebbenden.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de huidige situatie van Humana. Ondanks de uitdagingen met CMS-beoordelingen, behoudt Humana een sterke financiële positie met een marktkapitalisatie van €29,68 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 17,6 suggereert dat het nog steeds redelijk gewaardeerd is in vergelijking met de winst, vooral gezien de aangepaste koers-winstverhouding van 13,34 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024.
Humana's omzetgroei blijft robuust, met een stijging van 13,48% over de laatste twaalf maanden naar €112,04 miljard. Deze groei, gekoppeld aan een brutowinst van €17,35 miljard, geeft aan dat het bedrijf in staat is om aanzienlijke inkomsten te genereren ondanks regelgevende hindernissen.
InvestingPro Tips belichten enkele positieve aspecten die beleggers zouden kunnen overwegen. Humana heeft agressief aandelen teruggekocht, wat kan duiden op het vertrouwen van het management in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Bovendien heeft het bedrijf zijn dividend 7 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in uitdagende tijden.
Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel van Humana recentelijk een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaalrendement van -21,04% over 1 week en -32,01% over 1 maand. Dit komt overeen met de vermelding in het artikel van de koersdaling en weerspiegelt de reactie van de markt op de uitdagingen met de CMS-beoordeling.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Humana, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.