Op donderdag heeft HSBC zijn standpunt over Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM) aangepast, waarbij het advies is verlaagd van "Kopen" naar "Houden". De firma verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar €5,35, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €3,89. De wijziging in de beoordeling weerspiegelt een voorzichtige kijk op de vooruitzichten van het bedrijf op korte termijn, inclusief potentiële risico's met betrekking tot de productiecapaciteit en financiële strategie.
De analist van HSBC merkte op dat hoewel de verkoopovereenkomst voor Arcadium Lithium plaatsvond op een laag punt in de marktcyclus, de huidige waardering als redelijk wordt beschouwd. Hierbij wordt rekening gehouden met de risico's gerelateerd aan de productiecapaciteit van het bedrijf en de mogelijkheid van verwatering van het aandelenkapitaal of een meer gehevelde balans, wat het gevolg had kunnen zijn van het zoeken naar aanvullende financiering.
Het ambitieuze doel van Arcadium Lithium om tegen 2028 een productiecapaciteit van 175.000 ton per jaar (ktpa) te bereiken, werd benadrukt als een aantrekkelijk doel. De expansie van het bedrijf is echter getemperd door problemen met de kasstroom. Als gevolg hiervan verwacht HSBC nu dat de productie van Arcadium op lange termijn waarschijnlijk zal stabiliseren rond 100.000 ktpa.
Wat betreft waarderingsmaatstaven wees de analist erop dat de biedprijs voor Arcadium een kostprijs van ongeveer €64.960 per ton impliceert, gebaseerd op de verwachte productie. Dit cijfer wordt afgezet tegen de geschatte ondernemingswaarde (EV) per ton van €118.950 voor de verwachte productie van Arcadium in 2025. Ter vergelijking: de EV per ton van concurrent ALB staat op €50.325, en het bod van ALB op Liontown in 2023 was €57.645 per ton.
De herziene beoordeling en het koersdoel zijn gebaseerd op HSBC's analyse van de huidige financiële en operationele positie van Arcadium Lithium, evenals de bredere marktomstandigheden die de lithiumindustrie beïnvloeden.
In ander recent nieuws heeft mijnbouwgigant Rio Tinto voorgesteld om Arcadium Lithium over te nemen in een deal ter waarde van ongeveer €6,13 miljard.
De transactie, die naar verwachting medio 2025 zal worden afgerond, is onderworpen aan goedkeuring van de aandeelhouders van Arcadium en de regelgevende autoriteiten. Deze overname heeft het potentieel om de jaarlijkse lithiumproductiecapaciteit van Arcadium tegen eind 2028 te verdubbelen, waardoor Rio Tinto een wereldleider wordt in materialen die cruciaal zijn voor de energietransitie.
Arcadium Lithium is onlangs het onderwerp geweest van analistenbeoordelingen. Raymond James verlaagde zijn beoordeling van Arcadium van 'Outperform' naar 'Market Perform' na de aankondiging van het overnamevoorstel van Rio Tinto. CFRA en Mizuho Securities pasten ook hun beoordelingen en koersdoelen aan, wat veranderingen in lithiumprijzen en de potentiële impact van de voorgestelde overname weerspiegelt.
Arcadium heeft plannen aangekondigd om zijn volume met bijna 20% samengestelde jaarlijkse groei te verhogen van 2024 tot 2028 zonder verwatering van het aandelenkapitaal. Deze strategische zet heeft gemengde reacties van analisten opgeleverd. Terwijl BMO Capital Markets voorzichtigheid uitte, herbevestigde TD Cowen zijn Koop-advies en prees de strategische plannen en financiële prestaties van het bedrijf.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Arcadium Lithium.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Arcadium Lithium. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €5,43 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van 8,18. Deze relatief lage K/W-verhouding zou kunnen aangeven dat het aandeel ondergewaardeerd is in vergelijking met de winst, wat aansluit bij de visie van HSBC op een redelijke waardering.
InvestingPro Tips benadrukken dat Arcadium Lithium opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa heeft die de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze factoren kunnen enige financiële flexibiliteit bieden terwijl het bedrijf navigeert door de uitdagingen met betrekking tot de productiecapaciteit die in de HSBC-analyse worden genoemd.
Interessant genoeg laten de InvestingPro-gegevens, ondanks de voorzichtige vooruitzichten van HSBC, aanzienlijke rendementen zien over verschillende tijdsperioden, waaronder een rendement van 98,21% in de afgelopen week en 145,58% over de afgelopen maand. Deze recente aandelenprestaties suggereren dat het marktsentiment optimistischer zou kunnen zijn dan het houdadvies van de analist impliceert.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Arcadium Lithium, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.