Op maandag heeft een analist van de financiële instelling HSBC het koersdoel voor Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) verhoogd naar €15,40, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €10,80, terwijl het Hold-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op berichten die suggereren dat de familie Guillemot en Tencent overwegen het videogamebedrijf van de beurs te halen.
De analist wees op de beperkte duidelijkheid over de winstgevendheid van Ubisoft, verwijzend naar zorgen die eerder waren geuit na de winstwaarschuwing van Ubisoft op 27.09.2024. De waarschuwing benadrukte risico's niet alleen voor het huidige jaar, maar ook voor toekomstige jaren, gezien de onzekerheid rond de activiteiten van het bedrijf. In tegenstelling tot de winstwaarschuwing van januari 2023, die enige details gaf over aankomende speltitels, biedt de laatste update minder inzicht en suggereert een verhoogd uitvoeringsrisico voor grote releases.
De reactie van de markt op het potentiële overnamenieuws was aanzienlijk, met een stijging van de aandelenkoers van Ubisoft van meer dan 30%. De analist wees er echter op dat het gebruik van peer-multiples, die vaak handelen in een koers-winstverhouding (KW) van 19-28x de verwachte winst per aandeel (WPA) over 1 jaar, niet van toepassing is op Ubisoft in zijn huidige staat vanwege het hoge uitvoeringsrisico.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een doelmultiple van 17 keer de verwachte winst per aandeel voor het boekjaar 2026 van €0,90. Dit nieuwe doel suggereert een opwaarts potentieel van 8,5% voor het aandeel. Ondanks de verhoging van het koersdoel weerspiegelt het Hold-advies de aanhoudende zorgen over de neerwaartse risico's voor de winst.
In ander recent nieuws heeft Ubisoft Entertainment SA een reeks aanpassingen gezien in zijn aandelenratings en koersdoelen van verschillende analistenbureaus. Deutsche Bank verlaagde het advies voor het Ubisoft-aandeel van "Buy" naar "Hold" en verlaagde het koersdoel aanzienlijk van €24,00 naar €15,00 vanwege verlaagde doelstellingen voor netto boekingen en spelvertragingen. BMO Capital Markets paste het koersdoel van Ubisoft ook aan van €22,00 naar €20,00 terwijl het Outperform-advies werd gehandhaafd. De aanpassingen komen als reactie op de aankondiging van Ubisoft van verlaagde financiële vooruitzichten voor het tweede fiscale kwartaal en het boekjaar 2025.
TD Cowen handhaafde een Hold-advies voor Ubisoft, maar verlaagde het koersdoel van €27,00 naar €23,00 na het uitstel van twee belangrijke mobiele game-releases naar het boekjaar 2026. BNP Paribas verlaagde het advies voor het Ubisoft-aandeel van "Outperform" naar "Neutral" en stelde een nieuw koersdoel vast op €14,50 vanwege onderpresterende AAA-titels en free-to-play games.
Daarnaast is de winstprognose van Ubisoft herzien, waarbij de niet-IFRS winst voor rente en belastingen (EBIT) nu naar verwachting break-even zal zijn, een sterke verschuiving ten opzichte van de eerdere schatting van net boven de €400 miljoen. Het bedrijf heeft ook zijn doelstelling voor netto boekingen voor het boekjaar eindigend in maart 2025 aangepast naar €1,95 miljard, een daling van 16% jaar-op-jaar.
Recente ontwikkelingen omvatten ook een vertraging van drie maanden voor de release van "Assassin's Creed Shadows", nu gepland voor 15 februari, waardoor een aanzienlijk deel van de inkomsten verschuift naar het boekjaar 2026.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de beoordeling van Ubisoft Entertainment SA door de HSBC-analist. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,95 miljard, met een KW-verhouding van 10,89, aanzienlijk lager dan de peer-multiples genoemd in het artikel. Deze discrepantie sluit aan bij de visie van de analist op het hoge uitvoeringsrisico en de beperkte duidelijkheid over de winstgevendheid.
Ubisoft's indrukwekkende bruto winstmarge van 91,13% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q4 2024 toont het vermogen van het bedrijf aan om sterke marges te behouden ondanks operationele uitdagingen. Deze sterkte wordt weerspiegeld in een van de InvestingPro Tips, die Ubisoft's "indrukwekkende bruto winstmarges" benadrukt.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat de "aandelenkoers vaak in tegengestelde richting beweegt van de markt", wat de aanzienlijke prijsstijging van 36,04% over de afgelopen week kan verklaren, mogelijk als reactie op de overnamegeruchten genoemd in het artikel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Ubisoft, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.