Op woensdag heeft een analist van UBS de aandelen van HKBN Ltd. (1310:HK) (OTC: HKBNF) opgewaardeerd van Neutral naar Buy. (1310:HK) (OTC: HKBNF) opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, met een nieuw koersdoel van HK$3,30, een stijging ten opzichte van het vorige koersdoel van HK$3,16. De opwaardering was gebaseerd op de verwachting van een uitbodeming van het dividend per aandeel (DPS) van het bedrijf als gevolg van een stabiliserende bedrijfsactiviteit. Daarnaast werden mogelijke renteverlagingen genoemd als een factor die zou kunnen bijdragen aan besparingen op rentekosten en die de waardering vanuit het oogpunt van dividendrendement zou kunnen ondersteunen.
De analyse van UBS komt aan de vooravond van de verwachte renteverlagingscyclus in de VS, die naar verwachting zal beginnen tijdens de bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC) op 17 en 18 september. UBS voorspelt dat de Fed Fund-rente tegen het einde van het jaar zal dalen tot 450-475 basispunten en verder zal dalen tot 300-325 basispunten tegen het einde van 2025.
Het bedrijf gaat ervan uit dat de spread tussen het dividendrendement van HKBN en de risicovrije rente constant zal blijven, gezien de stabiliserende fundamentals van het bedrijf.
Deze aanname ondersteunt de overtuiging dat HKBN's aandeel gepositioneerd is om te herwaarderen, vooral omdat het dividendrendement naar verwachting 150 basispunten lager zal liggen tegen het einde van 2025. Het nieuwe koersdoel impliceert een dividendrendement van 11% voor het boekjaar 2025, vergeleken met het huidige handelsrendement van 12-13% voor het boekjaar 2024.
UBS suggereert dat de scepsis van beleggers over de vraag of het dividend van HKBN het laagste punt heeft bereikt in boekjaar 2024, hen mogelijk heeft weerhouden rekening te houden met een potentieel herwaarderingspad te midden van de verwachte renteverlagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.