H.C. Wainwright heeft donderdag zijn standpunt over Hive Digital Technologies (NASDAQ:HIVE) bijgesteld en het aandeel opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel verhoogd van $4,00 naar $5,00.
De herwaardering van het bedrijf volgt op een opmerkelijke daling van de waarde van het aandeel van het bedrijf, dat in de afgelopen weken met bijna 40% daalde, vergeleken met een daling van 7% op de Nasdaq.
De analist wees erop dat de aandelen van Hive Digital nu worden verhandeld tegen een korting van ongeveer 50% ten opzichte van vergelijkbare bedrijven op basis van bedrijfswaarde ten opzichte van inkomsten.
Deze korting wordt gezien als buitensporig en de verwachting is dat deze zal afnemen naarmate het bedrijf zijn high-performance computing (HPC) en artificial intelligence (AI) activiteiten uitbreidt.
De analist benadrukte het potentieel van het bedrijf om de HPC-inkomsten op jaarbasis te verdubbelen tot $ 20 miljoen in de tweede helft van 2024, tegenover $ 10 miljoen op jaarbasis in het tweede kwartaal. De bredere strategie is om in 2025 een omzet van $100 miljoen op jaarbasis te behalen.
Om deze groei mogelijk te maken, kondigde Hive Digital plannen aan om 30 megawatt (MW) bestaande capaciteit van BTC-mijnbouw om te zetten naar Tier 3-datacenters, ter ondersteuning van 20 MW aan HPC GPU's.
Deze conversie zal naar verwachting ongeveer $5 miljoen tot $7 miljoen per MW kosten, aanzienlijk minder dan de kosten van nieuwbouw.
De retrofit van de infrastructuur, die naar schatting ongeveer 180 miljoen dollar zal kosten, zal naar verwachting zes tot negen maanden in beslag nemen. Als het eenmaal klaar is, kan het ongeveer 16.000 NVIDIA H200 GPU's ondersteunen, waardoor Hive Digital over aanzienlijke capaciteit beschikt om zijn HPC-activiteiten in de komende jaren op te schalen.
Daarnaast werkt het bedrijf aan een nieuwe 100 MW ontwikkellocatie in Paraguay, die naar verwachting volledig operationeel zal zijn in het derde kwartaal van 2025. Na voltooiing verwacht Hive Digital een totale capaciteit van 12,1 exahashes per seconde (EH/s) te bereiken met een verbeterde vlootefficiëntie.
De strategische verschuiving van Hive Digital en de investering in HPC-infrastructuur, naast de lopende mijnbouwactiviteiten, staan centraal in de agressieve groeidoelstellingen van het bedrijf en de positieve vooruitzichten van de analist voor het aandeel.
De upgrade en het herziene koersdoel weerspiegelen het vertrouwen in de waardering van Hive Digital en de vooruitzichten voor het opschalen van het HPC/AI-segment van zijn bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.