Canaccord Genuity handhaafde dinsdag een buy-rating en een koersdoel van $11,00 op aandelen van Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT), na het winstbericht over het tweede kwartaal van het bedrijf op 7 augustus. Het bedrijf is van plan om het management van Health Catalyst te ontvangen voor virtuele beleggersbijeenkomsten en een fireside chat op 12 september.
Na een recente earnings call toonde het management van het bedrijf zich optimistisch over de groeivooruitzichten, vooral na de introductie van het Health Catalyst Ignite platform eerder dit jaar.
De verbeterde modulariteit en flexibiliteit van het Ignite platform, samen met effectievere cross-selling naar niet-platform klanten, hebben geleid tot een opwaartse bijstelling van de verwachte netto nieuwe platform abonnement klantentoevoegingen. De prognose is verhoogd van midden-tien naar laag-twintig. Het management heeft ook een groter dan verwachte pijplijn waargenomen voor technologie-uitbreiding, eenmalige professionele diensten en nieuwe klanten aan het begin van 2024.
Ondanks de prioritering van deze mogelijkheden boven de technologie-enabled managed services (TEMS) met lagere marges, wordt de TEMS-pijplijn nog steeds als aanzienlijk beschouwd. Daarom is de op dollars gebaseerde retentiedoelstelling voor 2024 bijgesteld naar 100-106%, in plaats van 104-110%.
De verwachte bijdragen van eenmalige professionele dienstverleningscontracten, die naar verwachting ongeveer 3 tot 4 punten zullen bedragen in 2025 en doorgaans hogere marges opleveren dan initiële TEMS-overeenkomsten, zijn echter niet opgenomen in deze retentiegraad.
Het gecombineerde effect van de dollar-gebaseerde retentie, eenmalige professionele diensten en sterke abonnementsklant toevoegingen versterkt het vertrouwen in de dubbelcijferige omzetgroei doelstelling van het bedrijf voor 2025.
Bovendien zal de groei van het Ignite platform naar verwachting komen met een hogere marge, ongeveer 70% in vergelijking met de ongeveer 60% van het oude DOS, naast een aanzienlijke operationele hefboom die naar verwachting zal aanhouden. Dit onderbouwt de verwachtingen voor de aangepaste EBITDA voor het hele jaar 2024 en de doelstelling van ~50% aangepaste EBITDA-groei voor 2025 naarmate de nieuwe abonnementenbusiness aan kracht wint.
Met Health Catalyst's aandelen die momenteel worden verhandeld tegen ongeveer 1,1 keer de geschatte inkomsten van het bedrijf voor 2025 en 10,3 keer de geschatte aangepaste EBITDA voor 2025, ziet Canaccord Genuity de risico/opbrengstbalans voor HCAT-aandelen als aantrekkelijk op de huidige niveaus. Het bedrijf is van mening dat het aandeel het potentieel heeft om te stijgen als het bedrijf met succes zijn doelstellingen haalt.
In ander recent nieuws heeft Health Catalyst aanzienlijke vooruitgang geboekt. Het bedrijf rapporteerde robuuste resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een omzet van $ 75,9 miljoen, een stijging van 4% ten opzichte van vorig jaar, en een aangepaste EBITDA van $ 7,5 miljoen. Deze prestatie overtrof de financiële verwachtingen van het bedrijf, wat wijst op een sterke eerste helft van 2024.
Health Catalyst voltooide van mei tot augustus ook overnames ter waarde van $ 61,2 miljoen, waardoor de marktpositie werd versterkt. Ondanks het faillissement van een klant handhaaft het bedrijf zijn aangepaste EBITDA-richtsnoer voor het hele jaar, wat duidt op veerkracht in zijn financiële strategie.
Analistenbureau Piper Sandler heeft onlangs zijn vooruitzichten voor Health Catalyst bijgesteld. Het koersdoel werd verlaagd van $14 naar $11, terwijl de rating Overweight werd gehandhaafd. Het bedrijf erkent de sterke boekingen en robuuste vraag van het bedrijf en ziet het als een aantrekkelijke mogelijkheid voor een ommekeer van kleine tot middelgrote bedrijven (SMID).
Bovendien verwacht Health Catalyst een terugkeer naar een dubbelcijferige omzetgroei in 2025. De strategie van het bedrijf om kapitaal in te zetten, waarbij de focus ligt op het integreren van sterke capaciteiten in de toepassingslaag met kleinere technologische overnames, heeft bijgedragen aan de groei. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de strategische focus van Health Catalyst en het potentieel voor voortdurende groei in de markt voor gegevensanalyse voor de gezondheidszorg.
Inzichten van InvestingPro
Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT) blijft de aandacht trekken na het winstrapport over het tweede kwartaal en het optimisme rond het Ignite platform. InvestingPro gegevens bieden een dieper financieel perspectief op het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $434,78 miljoen toont de financiële gezondheid van HCAT een mix van uitdagingen en potentieel.
Het bedrijf heeft meer cash dan schulden op de balans, wat een teken van financiële stabiliteit kan zijn. Analisten voorspellen ook dat Health Catalyst dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de groeivooruitzichten en strategische initiatieven van het bedrijf. Het is echter belangrijk op te merken dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, en vijf analisten hebben hun winst voor de komende periode naar beneden bijgesteld.
Vanuit het oogpunt van waardering staat de koers-boekverhouding van HCAT op 1,22, wat suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd zou kunnen zijn in verhouding tot de netto activa van het bedrijf. Bovendien blijft de omzetgroei van het bedrijf positief, met een stijging van 5,23% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat duidt op een opwaartse trend in de financiële prestaties. Ondanks deze bemoedigende signalen keert het bedrijf geen dividend uit, wat een overweging kan zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Voor degenen die een investering in Health Catalyst overwegen, zijn er meer dan 5 aanvullende InvestingPro Tips die meer gedetailleerde inzichten en begeleiding kunnen bieden. Deze tips zijn beschikbaar op InvestingPro Health Catalyst en bieden waardevolle informatie die beleggers kan helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.