Op donderdag handhaafde Evercore ISI een neutrale rating en een koersdoel van $9,00 voor Hawaiian Electric (NYSE:HE), na de publicatie van het rapport van de brandweer van Maui over een recente natuurbrand. Het rapport, dat bevindingen bevatte van het Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives (ATF), concludeerde dat de eerste brand, aangeduid als de Ochtend Brand, werd veroorzaakt door een onder spanning staande elektriciteitskabel die in contact kwam met de grond. De daaropvolgende en meer verwoestende Middag Brand werd geïdentificeerd als een heropflakkering van de Ochtend Brand.
Het ATF-rapport, waar Evercore ISI zich op richtte vanwege enkele discrepanties met het verslag van de brandweer, schetste twee mogelijke oorzaken voor de Middag Brand. Deze kan zijn ontstaan door een vonk die door sterke winden werd meegevoerd of door brandend puin dat werd verplaatst tijdens het aanleggen van een brandgang in de haast om de Ochtend Brand in te dammen. Beide branden werden door het ATF als accidenteel geclassificeerd.
Ondanks deze bevindingen gelooft Evercore ISI dat het rapport geen invloed zal hebben op de huidige schikkingsverplichtingen van Hawaiian Electric. Het nutsbedrijf is verantwoordelijk voor ongeveer €2 miljard, wat ongeveer de helft van het totale schikkingsbedrag is. Deze toewijzing weerspiegelt de rol van Hawaiian Electric bij het ontstaan van de Ochtend Brand, terwijl de verwoesting door de Middag Brand wordt toegeschreven aan onvoldoende voorbereiding en respons door meerdere partijen, zoals aangegeven in de rapporten van de procureur-generaal.
De gedetailleerde analyse van het ATF vatte zijn conclusies voor de Ochtend Brand samen op pagina 65 van het rapport en voor de Middag Brand op pagina 101. Het onderzoek naar de branden is een punt van nauwkeurige bestudering geweest, waarbij de financiële verantwoordelijkheid van Hawaiian Electric in de schikking een belangrijke zorg is voor investeerders en analisten die het aandeel van het bedrijf volgen.
In ander recent nieuws heeft Hawaiian Electric Industries met succes ongeveer €558 miljoen opgehaald uit een aandelenuitgifte, die zal bijdragen aan een mogelijke schikking in de rechtszaak over de natuurbrand op Maui en voor algemene bedrijfsdoeleinden. Het bedrijf bereidt zich voor op zijn eerste schikkingsbetaling van ongeveer €478 miljoen, een deel van een grotere verplichting van €1,91 miljard, die medio 2025 verschuldigd is. Over de schikking wordt nog onderhandeld, en een definitieve overeenkomst moet nog worden ondertekend.
Hawaiian Electric kondigde ook een aandelenuitgifte van €500 miljoen aan, met extra opties voor underwriters om nog eens €75 miljoen te kopen. Wells Fargo Securities en Barclays Capital treden op als gezamenlijke lead book-running managers, waarbij Guggenheim Securities ook deelneemt aan de aanbieding.
Het bedrijf heeft ingestemd met het betalen van ongeveer €1,99 miljard als onderdeel van een juridische schikking met betrekking tot de natuurbranden op Maui, zonder enige wettelijke aansprakelijkheid te erkennen. De betalingen zullen naar verwachting vanaf medio 2025 beginnen, in afwachting van gerechtelijke toetsing en goedkeuring. Hawaiian Electric rapporteerde een nettoverlies in het tweede kwartaal van €1,30 miljard, grotendeels als gevolg van een last van €1,71 miljard gerelateerd aan de natuurbrand.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de huidige financiële situatie van Hawaiian Electric. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,52 miljard, wat de waardering van de markt weerspiegelt in het licht van recente gebeurtenissen. Met een hoog dividendrendement van 15,57% blijft Hawaiian Electric aanzienlijke dividenden uitkeren aan aandeelhouders, waarmee het een reeks van 53 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen handhaaft. Dit kan worden gezien als een positief teken voor op inkomen gerichte beleggers, ondanks de huidige uitdagingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken echter enkele zorgwekkende factoren. Het bedrijf opereert met een aanzienlijke schuldenlast en kan moeite hebben met het betalen van rente. Dit is vooral relevant gezien de mogelijke schikkingsverplichtingen die in het artikel worden besproken. Bovendien heeft het aandeel een hoge koersvolatiliteit gekend en is het de afgelopen vijf jaar aanzienlijk gedaald, met een totaalrendement van -20,19% over één maand.
Een positiever punt is dat analisten voorspellen dat Hawaiian Electric dit jaar winstgevend zal zijn, wat enige verlichting zou kunnen bieden aan beleggers die zich zorgen maken over de financiële gezondheid van het bedrijf. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Hawaiian Electric, die een uitgebreider beeld geven van de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.