Op donderdag herzag Morgan Stanley zijn standpunt over Greentown Management Holdings Co Ltd (9979:HK) door het aandeel te verlagen van Overweight naar Equalweight en het koersdoel aanzienlijk te verlagen naar HK$3,18 van het eerdere HK$7,58. Deze wijziging door de financiële instelling weerspiegelt een voorzichtiger kijk op de toekomstige winsten en het dividendbeleid van het bedrijf.
De verlaging werd ingegeven door een combinatie van factoren, waaronder teleurstellende resultaten in de eerste helft van 2024, toenemende moeilijkheden bij het innen van geld, en een uitdagende macro-economische omgeving die heeft geleid tot een vertraging in de bouw en het starten van nieuwe projecten. Deze kwesties hebben bijgedragen aan een minder optimistische winstprognose voor de jaren 2024 tot en met 2026.
Morgan Stanley heeft zijn winstvoorspellingen voor Greentown Management aangepast en verwacht nu een winstgroei van slechts 2% over de periode 2024-2026. Het bedrijf heeft ook zijn winstschattingen voor 2024, 2025 en 2026 verlaagd met respectievelijk 18%, 28% en 34%, wat neerkomt op Rmb1.191 miljoen, Rmb1.409 miljoen en Rmb1.653 miljoen voor elk jaar.
De herziene vooruitzichten worden ook beïnvloed door zorgen over het dividendbeleid van het bedrijf, dat als onzeker wordt beschouwd vanwege de zwakke kasstroom. Bovendien hebben recente veranderingen in het topmanagement vragen opgeroepen over de uitvoeringscapaciteiten van het bedrijf in de toekomst.
Ondanks de verlaging suggereert Morgan Stanley dat de huidige aandelenkoers mogelijk al rekening houdt met de gematigde vooruitzichten. Het bedrijf geeft aan dat er potentieel is om een positievere kijk aan te nemen als Greentown Management meer duidelijkheid kan verschaffen over zijn winstvooruitzichten en een duidelijk dividendbeleid kan vaststellen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.