Op vrijdag handhaafde Goldman Sachs een koopadvies voor het aandeel Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), met een ongewijzigd koersdoel van $136,00. Het bedrijf erkende de mogelijkheid van verdere uitdagingen waarmee Autoliv geconfronteerd kan worden door aanhoudende voorraadafbouw en marktvolatiliteit. Ondanks deze zorgen wees de analist van het bedrijf op verschillende factoren die de marge van het bedrijf in de tweede helft van het jaar zouden kunnen ondersteunen, waaronder kostenbesparende maatregelen, definitieve prijsonderhandelingen en vergoedingen voor onderzoek en ontwikkeling.
Verwacht wordt dat Autoliv in het derde kwartaal een aangepaste EBIT van $242 miljoen zal rapporteren, met een marge van 9,7%, wat iets onder de consensusschatting van $260 miljoen en een marge van 10,0% ligt. Het bedrijf had in juli zijn prognose aangepast om een conservatievere wereldwijde Light Vehicle Production (LVP) vooruitzicht voor 2024 weer te geven, waarbij een jaar-op-jaar daling van 3% wordt voorspeld, een neerwaartse bijstelling van de eerder verwachte daling van 1%. Deze prognose blijft conservatiever in vergelijking met de laatste S&P-vooruitzichten, die een daling van 2,1% schatten.
De analist benadrukte de risico's die gepaard gaan met voorraadafbouw in de VS en ongunstige klantenmix in China. Daarnaast werden productiestops bij BMW genoemd als een potentiële bron van volatiliteit voor Autoliv. Ondanks deze risico's blijft Goldman Sachs optimistisch over Autoliv's positionering binnen de Europese Unie-leveranciersruimte. Het bedrijf verwacht dat Autoliv's marges voor de boekjaren 2024 en 2025 respectievelijk ongeveer 5,4 en 6,0 procentpunten boven het gemiddelde van zijn concurrenten zullen liggen, en verwacht een totaal aandeelhoudersrendement van 11,5% in 2024.
Met het oog op de middellange termijn gelooft Goldman Sachs dat Autoliv zal profiteren van een toename in de penetratie van veiligheidsproducten en strengere veiligheidsvoorschriften wereldwijd, die naar verwachting de groei in de kosten per voertuig (CPV) zullen stimuleren. Het bedrijf ziet Autoliv ook goed gepositioneerd om zich te vestigen bij snel groeiende binnenlandse Original Equipment Manufacturers (OEMs) in China, gezien zijn sterke marktaandeel in passieve veiligheidsproducten, dat meer dan 40% bedraagt, en zijn gelokaliseerde capaciteit.
In ander recent nieuws heeft Autoliv Inc. te maken gehad met verschillende financiële aanpassingen na zijn Q2 2024 prestaties. Het bedrijf rapporteerde lagere dan verwachte winst voor het kwartaal eindigend in juni, met een omzet van $2,61 miljard en een winst per aandeel (EPS) van $1,87. Als reactie hierop heeft Autoliv zijn omzetgroeiverwachting voor het volledige jaar 2024 naar beneden bijgesteld tot 1% van de eerder verwachte 5%. Ondanks dit verwacht het bedrijf een sterkere tweede helft met marges tussen 11-12% en is het van plan zijn indirecte personeelsbestand met maximaal 2.000 te verminderen, met als doel $50 miljoen te besparen in 2024.
Deutsche Bank is begonnen met de dekking van Autoliv met een koopadvies en een koersdoel van $116,00, waarbij het wees op het potentieel voor de winst van het bedrijf om op middellange tot lange termijn te groeien. Deutsche Bank merkte echter enkele zorgen op met betrekking tot Autoliv's recente verlaging van zijn vooruitzichten voor het volledige jaar 2024. Goldman Sachs handhaafde een koopadvies voor Autoliv, waarbij de nadruk werd gelegd op de toewijding van het bedrijf aan het uitvoeren van zijn kostenbesparende strategieën en het aanpassen aan inflatoire druk door effectieve prijsonderhandelingen.
Ondertussen hebben Mizuho Securities, Baird en BofA Securities hun koersdoelen voor Autoliv aangepast, beïnvloed door de Q2-winst en -omzet van het bedrijf. Mizuho Securities paste zijn koersdoel voor Autoliv aan van $135 naar $125, met behoud van een Outperform-rating. Baird verlaagde zijn koersdoel van $128 naar $111, met behoud van een neutrale rating. BofA Securities, ondanks het behouden van een koopadvies, verlaagde zijn koersdoel van $145 naar $133. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de aanhoudende marktuitdagingen en de recente prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Goldman Sachs een positieve vooruitzicht behoudt voor Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), komen recente gegevens van InvestingPro overeen met enkele van de sentimenten van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $7,73 miljard en een K/W-verhouding die is aangepast naar 10,91 over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wordt Autoliv verhandeld met een korting ten opzichte van zijn winstverwachtingen op korte termijn. Dit wordt verder ondersteund door een PEG-ratio van slechts 0,18, wat wijst op een potentiële onderwaardering op basis van verwachtingen voor winstgroei.
InvestingPro Tips benadrukken dat Autoliv een geschiedenis heeft van het terugbrengen van waarde naar aandeelhouders, waarbij het dividend drie opeenvolgende jaren is verhoogd en dividendbetalingen 28 opeenvolgende jaren zijn gehandhaafd. Het dividendrendement van het bedrijf staat op 2,84%, met een recente groei van 3,03% in dividenden, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien. Bovendien signaleert de agressieve aandeleninkoop strategie van het management vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Hoewel Autoliv's bruto winstmarge van 18,09% ruimte voor verbetering kan suggereren, zou de strategische positionering van het bedrijf in de Europese Unie-leveranciersruimte en zijn potentieel om te profiteren van toenemende veiligheidsvoorschriften wereldwijd deze zorg kunnen compenseren. Investeerders die op zoek zijn naar aanvullende inzichten kunnen meer InvestingPro Tips vinden, inclusief analyse van Autoliv's schuldniveaus en aandelenkoersvolatiliteit, op het uitgebreide platform van InvestingPro.
Voor degenen die de financiële gezondheid van Autoliv nauwlettend volgen, was de omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden 8,25%, met een totale omzet van $10,57 miljard. Ondanks een lichte kwartaalomzetdaling van -1,14% in Q2 2024, blijven de algehele prestaties van het bedrijf robuust. Autoliv's volgende winstpublicatiedatum staat gepland voor 18.10.2024, wat verder duidelijkheid zal verschaffen over het traject van het bedrijf en zijn vermogen om de huidige marktuitdagingen te navigeren die door Goldman Sachs zijn benadrukt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.