Goldman Sachs heeft woensdag zijn sterke steun voor BT Group Plc (BT/A:LN) (NYSE: BT) gehandhaafd met een Conviction Buy rating en een koersdoel van GBP2,90. De steun komt ondanks het recente nieuws dat Sky en CityFibre een langdurige glasvezelbreedbandsamenwerking zijn aangegaan die in 2025 van start moet gaan. Deze ontwikkeling wordt gezien als een potentiële uitdaging voor BT, aangezien Sky een van haar grootste groothandelsklanten is.
Het partnerschap tussen Sky en CityFibre maakt deel uit van een trend waarbij bedrijven hun glasvezelnetwerken willen uitbreiden, wat zou kunnen leiden tot een verschuiving in klantenbestanden. De mogelijkheid dat Sky's klanten overstappen naar CityFibre, samen met de mogelijkheid dat Sky aanvullende wholesaleovereenkomsten sluit met kleinere alternatieve netwerken (altnets), kan gevolgen hebben voor de marktpositie van BT. Toch werd de onmiddellijke reactie van de markt op deze aankondiging als niet verrassend beschouwd.
De analyse van Goldman Sachs suggereert dat de langetermijnvooruitzichten voor BT robuust blijven. Het bedrijf verwacht na verloop van tijd een aanzienlijke consolidatie in de Britse glasvezelmarkt, wat hun overtuiging in de toekomstige prestaties van BT ondersteunt. Ondanks de samenwerking tussen Sky en CityFibre voorziet Goldman Sachs geen substantiële verschuiving in de consensusverwachtingen voor BT.
Goldman Sachs bevestigt hun positie en benadrukt dat hun koersdoel voor BT Group een aanzienlijk opwaarts potentieel van 99% aangeeft ten opzichte van de huidige niveaus. Deze optimistische vooruitzichten suggereren vertrouwen in het vermogen van de telecomgigant om door het veranderende concurrentielandschap te navigeren en te profiteren van toekomstige marktconsolidatie.
In ander recent nieuws werd de overeenkomst van Bharti Global om een belang van 24,5% in BT Group Plc te verwerven van Altice UK door Citi als een positieve ontwikkeling beschouwd. De initiële aankoop heeft betrekking op een belang van 10%, terwijl het resterende belang nog moet worden goedgekeurd door de toezichthouder. Citi's analyse suggereert dat deze overname de directe zorgen van de markt over de eigendomsstructuur van BT Group zou kunnen verlichten en positief zou kunnen bijdragen aan de prestaties van het aandeel.
Citi heeft zijn 'Buy' rating voor BT Group herbevestigd, ondanks het feit dat het een kortetermijndip in EBITDA verwacht. Factoren zoals lagere prijsstijgingen, druk op de gemiddelde inkomsten per gebruiker (ARPU) en hogere salarisinflatie zullen naar verwachting bijdragen aan een daling van de EBITDA met 4% j-o-j voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025. Er wordt echter een herstel van de EBITDA-trends verwacht in de tweede helft van het jaar, wanneer BT Group begint te profiteren van haar kostenbesparingsprogramma.
Tot slot verwacht het bedrijf ook een bescheiden kwartaal-op-kwartaal verslechtering van de lijnverliezen van Openreach als gevolg van beperkte marktgroei en toegenomen concurrentie. Ondanks deze druk op de korte termijn blijft Citi positief over de langetermijnvooruitzichten van BT Group, met name over de waarde van de Openreach divisie. Dit zijn de recente ontwikkelingen in het financiële landschap van BT Group.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden een dieper financieel perspectief op de prestaties en het potentieel van BT Group Plc. Met een marktkapitalisatie van $456,79 miljoen en een trailing koers-winstverhouding van 7,34 suggereren de waarderingscijfers van het bedrijf een redelijke marktbeoordeling ten opzichte van de winst. De Koers/Winst Groei Verhouding, die op 3,59 staat, kan wijzen op verwachtingen van toekomstige groei, hoewel het ook kan wijzen op een hoger prijskaartje voor die groei ten opzichte van de winst.
Wat de winstgevendheid betreft, is de operationele winstmarge van BT Group over de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2023 een indrukwekkende 66,96%, wat het vermogen van het bedrijf om omzet om te zetten in winst benadrukt. Daarnaast kunnen beleggers worden aangetrokken door het dividendrendement van 5,64%, gekoppeld aan een bescheiden dividendgroei van 3,57%, wat kan worden gezien als een teken van de toewijding van het bedrijf aan het rendement voor aandeelhouders.
Voor degenen die beleggingsmogelijkheden overwegen, biedt InvestingPro meer inzicht; er zijn 12 extra InvestingPro Tips beschikbaar die een genuanceerder inzicht kunnen geven in het potentieel van BT Group. Deze tips en statistieken kunnen van onschatbare waarde zijn voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen in de telecomsector, vooral in het licht van de concurrentiedynamiek die in het artikel wordt besproken.
Met een reële waarde die door analisten wordt geschat op $ 2,47 en InvestingPro's reële waarde op $ 1,68 is er een opmerkelijk verschil in waarderingsperspectief, dat beleggers misschien verder willen onderzoeken. Het aandeel van het bedrijf wordt momenteel verhandeld op 93,45% van het hoogste punt in 52 weken, wat kan duiden op stabiliteit of beperkte ruimte voor groei, afhankelijk van de marktomstandigheden en de vooruitzichten van individuele beleggers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.