Op woensdag handhaafde Goldman Sachs een Verkoop-advies voor Worthington Industries (NYSE:WOR), met een ongewijzigd koersdoel van $43,00. De analyse van de firma volgde op Worthington's gerapporteerde aangepaste winst per aandeel (EPS) van $0,50 in het eerste kwartaal, wat lager was dan Goldman Sachs' verwachting van $0,76 en de FactSet-consensus van $0,71.
De lagere winst werd toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder een aanzienlijke daling van 538 basispunten in de aangepaste operationele marge tot -1,4%, wat zich vertaalde in een impact van $0,21 op de EPS. Bovendien daalden de inkomsten exclusief afsplitsingen met 18% op jaarbasis, meer uitgesproken dan de verwachte daling van 3%, wat de EPS met $0,03 beïnvloedde.
De financiële prestaties van het bedrijf werden ook beïnvloed door joint venture-inkomsten en het aantal uitstaande aandelen, die elk een vermindering van $0,02 op de EPS bijdroegen. Daarentegen zorgden belastingen en overige inkomsten voor een marginale verhoging van elk $0,01 op de EPS.
De algehele resultaten benadrukten de zwakke vraag in de consumenten- en bouwproductensegmenten, die is verergerd door macro-economische onzekerheid en hoge rentetarieven. Bovendien werden de verminderde inkomsten uit de ClarkDietrich joint venture waarschijnlijk beïnvloed door dalende staalprijzen.
Goldman Sachs' commentaar voorafgaand aan de conference call van het bedrijf toonde interesse in verschillende belangrijke updates van Worthington Industries. De firma zoekt inzichten in de huidige staat van de consumentengezondheid en de operationele omgeving voor grootformaat verwarmingstanks.
Ze verwachten ook informatie over de lopende kostenreductie-inspanningen van het bedrijf en de vooruitzichten voor de niet-residentiële nieuwbouw en reparatie- en renovatiesectoren (R&R). Tot slot zoekt Goldman Sachs updates over Worthington's kapitaalallocatiestrategie, inclusief fusie- en overnameactiviteiten (M&A).
In ander recent nieuws rapporteerde Worthington Enterprises zijn resultaten voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025, die niet voldeden aan de verwachtingen van analisten. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $0,50, wat lager was dan de verwachte $0,73. Bovendien werd de omzet gerapporteerd op $257,3 miljoen, onder de verwachte $300,27 miljoen en een daling van 17,5% op jaarbasis.
Qua prestaties liet het Consumer Products-segment een jaarlijkse winstgroei zien met stabiele volumes en verbeterde brutomarges. Het Building Products-segment zag echter een daling, vooral in de verwarmings- en kookactiviteiten, en lagere bijdragen van de joint venture ClarkDietrich. Het operationele verlies werd teruggebracht tot $4,7 miljoen van $7,3 miljoen in het voorgaande kwartaal, terwijl de aangepaste EBITDA uit voortgezette activiteiten daalde tot $48,4 miljoen van $65,9 miljoen een jaar geleden.
Daarnaast kocht Worthington Enterprises tijdens het kwartaal 150.000 aandelen in voor $6,8 miljoen en kondigde een kwartaaldividend aan van $0,17 per aandeel.
InvestingPro Inzichten
Na de beoordeling van Goldman Sachs onderstrepen de meest recente gegevens van InvestingPro een gemengd financieel landschap voor Worthington Industries. Met een marktkapitalisatie van €2,28 miljard wordt het bedrijf verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) van 20,06, wat wijst op een waardering die hoger is dan het industriegemiddelde. Dit zou kunnen suggereren dat beleggers hogere winstgroei in de toekomst verwachten, in lijn met de InvestingPro Tip dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien. Bovendien heeft Worthington Industries zijn toewijding aan aandeelhouders getoond door zijn dividend 10 jaar op rij te verhogen en 52 jaar lang dividenduitkeringen te handhaven, een bewijs van zijn financiële veerkracht en het vertrouwen van het management in de stabiliteit van het bedrijf.
De omzet van het bedrijf heeft echter een neerwaartse trend laten zien met een daling van 12,18% over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024, wat zorgen kan oproepen over de groeivooruitzichten op korte termijn. Het aandeel heeft ook een aanzienlijke daling doorgemaakt in de afgelopen zes maanden, met een daling van 26,86%, wat de reactie van de markt op de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd zou kunnen weerspiegelen, zoals opgemerkt in het artikel. Ondanks deze uitdagingen suggereren Worthington's liquide activa die de kortetermijnverplichtingen overtreffen en een gematigd schuldniveau, zoals vermeld in InvestingPro Tips, een stabiele financiële positie die de huidige markttegenwind zou kunnen doorstaan.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips voor Worthington Industries, die toegankelijk zijn via hun platform. Momenteel zijn er 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.