Op woensdag heeft Goldman Sachs zijn vooruitzichten voor Philip Morris (NYSE:PM) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $126 naar $140, terwijl het Buy-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt voort uit de verwachting van het bedrijf dat er een sterk derdekwartaalrapport aankomt voor het bedrijf, dat op 22.10.2024 zal worden gepubliceerd.
Het optimisme is gebaseerd op verschillende positieve katalysatoren op korte termijn en de momentum van langetermijngroeifactoren voor Philip Morris. Na een recente ontmoeting met het Amerikaanse managementteam van Philip Morris, heeft Goldman Sachs zijn analyse van de Amerikaanse nicotinemarkt herzien.
Deze herbeoordeling leidde tot een nieuwe discounted cash flow (DCF) sum-of-the-parts (SOTP) evaluatie, die een aandelenwaarde van $150 per aandeel voor Philip Morris suggereert.
De analyse van Goldman Sachs geeft aan dat 64% van deze waardering gekoppeld is aan de groeiende rookvrije activiteiten van Philip Morris, terwijl de resterende 36% wordt toegeschreven aan de traditionele kasgenerende brandbare producten.
Het bedrijf spreekt meer vertrouwen uit in het vermogen van Philip Morris om tegen 2030 een marktaandeel van 10% in de Amerikaanse markt voor brandbare en heat-not-burn producten te veroveren met zijn iQOS-product.
Verwacht wordt dat deze uitbreiding van het marktaandeel ongeveer 1,3 procentpunt zal bijdragen aan de jaarlijkse groei van de omzet en 1,7 procentpunt aan de groei van de winst.
In het licht van deze factoren heeft Goldman Sachs zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor Philip Morris verhoogd. Het nieuwe koersdoel van $140 is gebaseerd op een forward-year 2025 enterprise value/earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EV/EBITDA) multiple van 14,3 keer.
Deze multiple vertegenwoordigt een premie van 13% ten opzichte van de huidige multiple van het bedrijf, maar ligt nog steeds onder de premie die Philip Morris historisch gezien over een periode van één en drie jaar heeft gecommandeerd.
In ander recent nieuws heeft Philip Morris International strategische zetten gedaan en positieve feedback van analisten ontvangen. Het bedrijf verkocht zijn dochteronderneming Vectura Group Ltd. aan Molex Asia Holdings Ltd, een verschuiving die Vectura in staat stelt onafhankelijk van Philip Morris' eigendom te opereren.
Het bedrijf deed ook een aanzienlijke investering in zijn productiefaciliteit in Owensboro, Kentucky om de productiecapaciteit voor ZYN nicotinezakjes te vergroten.
Philip Morris International heeft ook een verhoging van zijn kwartaaldividend gezien naar $1,35 per aandeel, een stijging van 3,8%. De verwachte winst per aandeel van het bedrijf voor 2024 ligt tussen $6,33 en $6,45, wat een stijging van 5,3% tot 7,3% ten opzichte van het voorgaande jaar weerspiegelt.
Analisten van BofA Securities, Stifel en Goldman Sachs hebben hun financiële vooruitzichten voor het bedrijf opgewaardeerd. BofA verhoogde het koersdoel naar $139 van $125, Stifel verhoogde het koersdoel naar $138 van $120, en Goldman Sachs voegde Philip Morris toe aan zijn US Conviction List.
De recente overname van Swedish Match door het bedrijf onderstreept verder zijn inzet voor een rookvrije toekomst. Rookvrije producten waren goed voor ongeveer 38% van de netto-inkomsten in de eerste helft van 2024. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Philip Morris International.
InvestingPro Inzichten
Nu Philip Morris (NYSE:PM) zich opmaakt voor zijn derdekwartaalrapport, zijn de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf cruciaal voor investeerders. Volgens de meest recente gegevens van InvestingPro heeft Philip Morris een indrukwekkende bruto winstmarge van 63,87% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat het vermogen van het bedrijf onderstreept om hoge winstniveaus te handhaven. Dit sluit aan bij het optimisme van Goldman Sachs over de groeiverwachtingen van het bedrijf, met name in de rookvrije activiteiten.
InvestingPro Tips benadrukken de toewijding van Philip Morris aan aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf zijn dividend 16 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een dividendrendement van 4,46% per juni 2024. Deze aanhoudende dividendgroei, gekoppeld aan een dividendgroei van 6,3% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien weerspiegelen het totaalrendement van het aandeel over 3 maanden van 18,79% en een robuust totaalrendement over 1 jaar van 36,57% sterke marktprestaties die waarschijnlijk hebben bijgedragen aan de positieve herbeoordeling door Goldman Sachs.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over Philip Morris, waaronder inzichten in de waarderingsmultiples en aandelenvolatiliteit van het bedrijf. Deze maatstaven kunnen, samen met het komende winstrapport, een genuanceerder begrip geven van het investeringspotentieel van het bedrijf.
Het is belangrijk op te merken dat hoewel het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 21,47, wat duidt op een premiewaardering ten opzichte van de winstgroei op korte termijn, het bedrijf ook een sterk rendement heeft laten zien over de afgelopen drie maanden, wat de huidige waardering voor sommige beleggers kan rechtvaardigen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar op: https://nl.investing.com/pro/PM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.