Goldman Sachs heeft de vooruitzichten voor Couchbase Inc (NASDAQ: BASE) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $17 van de eerdere $18, terwijl het een Sell-rating op het aandeel handhaaft.
De aanpassing komt in de nasleep van Couchbase's winstrapport over het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025. De totale omzet en operationele marges van het databasebedrijf overtroffen de consensusramingen met respectievelijk 1% en ongeveer 200 basispunten.
De jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) van $ 214 miljoen was in lijn met de verwachtingen van het bedrijf.
De verwachtingen voor het derde kwartaal en het volledige fiscale jaar 2025 kwamen grotendeels overeen met de consensusramingen, met een lichte stijging van de operationele marges. Het aandeel daalde echter met 10%, wat de analist toeschrijft aan verschillende factoren: de kleinste omzetgroei tot nu toe van slechts 1%, een vertraging van de omzetgroei op jaarbasis, terwijl de verwachtingen voor het derde kwartaal een groei van ongeveer 10% suggereerden, en het wegvallen van twee grote klanten.
Ondanks de uitdagingen werd Couchbase's tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 genoteerd als het op twee na hoogste bruto ARR kwartaal tot nu toe. Het bedrijf zag ook een aanhoudend momentum met zijn Capella database-as-a-service, voegde 37 klanten toe en rapporteerde een netto nieuwe ARR van $5 miljoen, het hoogste cijfer gelijk aan dat van het vierde kwartaal van boekjaar 2024. Het management heeft de verwachtingen voor het hele jaar van een stijging van 15% herhaald, wat duidt op een herstel in de tweede helft van het fiscale jaar 2025 dat lijkt te zijn gericht op het vierde kwartaal.
In ander recent nieuws rapporteerde Couchbase beter dan verwachte resultaten voor het tweede kwartaal, met een aangepaste winst per aandeel van -$0,06 die de consensusschatting van -$0,09 overtrof. Verder groeide de omzet van het bedrijf met 20% j-o-j tot $51,6 miljoen, waarmee de verwachtingen van $51,11 miljoen werden overtroffen.
Vooruitkijkend verwacht Couchbase dat de omzet in het derde kwartaal tussen $50,3-51,1 miljoen zal liggen, wat nauw aansluit bij de consensusschatting van $50,69 miljoen. Voor het volledige boekjaar 2025 wordt een omzet verwacht van $205,1-209,1 miljoen, wat in de buurt komt van de analistenraming van $207,3 miljoen.
Daarnaast rapporteerde het bedrijf een jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) van $ 214,0 miljoen per 31 juli, een stijging van 18% op jaarbasis. Couchbase sloot het kwartaal af met 156,1 miljoen dollar in contanten, kasequivalenten en kortetermijninvesteringen.
Inzichten van InvestingPro
Recente gegevens van InvestingPro, die de analyse van Goldman Sachs aanvullen, bieden meer context voor de financiële gezondheid en de marktperceptie van Couchbase Inc (NASDAQ:BASE). Met een marktkapitalisatie van $955,38 miljoen wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 7,4, wat indicatief is voor de waardering van de markt voor de intrinsieke waarde van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die in het winstrapport naar voren kwamen, heeft Couchbase meer contanten dan schulden op de balans, wat een positief teken is van de liquiditeit en financiële stabiliteit van het bedrijf. Bovendien onthullen InvestingPro Tips dat de brutowinstmarges van Couchbase indrukwekkend zijn met 88,53% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2023, wat een bewijs kan zijn voor de operationele efficiëntie van het bedrijf.
Analisten verwachten echter niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en het aandeel heeft de afgelopen zes maanden een flinke klap gekregen, met een koers-totaalrendement van -29,41%. Dit komt overeen met de zorgen van Goldman Sachs over het margeprofiel en de groeivooruitzichten van het bedrijf te midden van sterke concurrentie. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Couchbase, die te vinden zijn op InvestingPro Couchbase. Deze inzichten kunnen cruciaal zijn voor diegenen die overwegen om het voorbeeld van Goldman Sachs te volgen of om een ander beleggingsstandpunt in te nemen op basis van de financiële gezondheid en marktpositie van Couchbase.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.