Op dinsdag heeft Goldman Sachs zijn standpunt over het aandeel NS Solutions Corporation (2327:JP) (OTC: NSSXF) bijgesteld en het verlaagd van Neutraal naar Verkopen, ondanks het feit dat het koersdoel is verhoogd van ¥ 2.380 naar ¥ 2.930. De beslissing volgt op een uitgebreide beoordeling van de financiële vooruitzichten en marktprestaties van het bedrijf.
Het bedrijf heeft zijn ramingen voor het bedrijfsresultaat voor de boekjaren 2025 tot 2027 met 10% per jaar naar boven bijgesteld, op basis van een sterke vraag in de verwerkende industrie en de financiële dienstverlening, samen met een langzamer dan verwachte stijging van de verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten).
Goldman Sachs verhoogde daarom ook zijn 12-maands koersdoel, door een hogere koers-winstverhouding van 19X toe te passen op de verwachte winst per aandeel voor het boekjaar 2026, tegenover 17X eerder. Deze wijziging komt overeen met de gemiddelde koers-winstverhouding van de sector, die onlangs is gestegen van 19X naar 20X.
Ondanks deze positieve herzieningen ligt het nieuwe koersdoel nog steeds 22% onder de huidige aandelenkoers van NS Solutions. De analist merkte op dat het aandeel aanzienlijk beter heeft gepresteerd dan de TOPIX-index, met een winst van +47% sinds het begin van 2024, aangedreven door de aankondiging van een nieuw bedrijfsplan voor de middellange termijn en een hogere doelstelling voor de dividenduitbetalingsratio. Toch is het bedrijf van mening dat de huidige waardering van het aandeel buitensporig is gezien het winstgroeipotentieel op middellange termijn.
Goldman Sachs schetste verschillende factoren die het aandeel mogelijk boven het koersdoel kunnen tillen en hun perspectief kunnen veranderen in een positievere kijk. Deze omvatten een sterker dan verwachte verbetering van de vraagomgeving, de verwerving van grootschalige projecten, effectievere kostenbeheersing, met name van de verkoop- en algemene beheerskosten, en een verbeterd aandeelhoudersrendement als onderdeel van de inspanningen om de rendementsdoelstellingen van het bedrijf te halen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.