Goldman Sachs heeft maandag zijn financiële vooruitzichten voor DT Midstream (NYSE:DTM) aangepast, waarbij het koersdoel is verhoogd naar $74 van de eerdere $66, terwijl het verkoopadvies voor het aandeel wordt gehandhaafd. De aanpassing komt nadat DT Midstream resultaten voor het derde kwartaal van 2024 rapporteerde die in lijn waren met de verwachtingen. Het bedrijf zag verbeterde marges bij gasopvang, wat de zwakkere dan verwachte bijdragen van pijpleidingen compenseerde.
DT Midstream verwacht dat de gasopvangvolumes tegen het einde van het vierde kwartaal van 2024 zullen toenemen, met verdere groei in de eerste helft van 2025, hoewel dit afhankelijk is van de marktvraag. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf de ondergrens van zijn EBITDA-prognose voor 2024 verhoogd, en verwacht nu tussen €950 miljoen en €980 miljoen, vergeleken met de eerdere range van €930 miljoen tot €980 miljoen. Deze bijgewerkte prognose komt overeen met Goldman Sachs' eigen schatting van €979 miljoen en ligt iets onder de FactSet-consensus van €982 miljoen.
De focus van het bedrijf op middellange tot lange termijn groei werd ook besproken, waarbij werd opgemerkt dat hoewel de Final Investment Decision (FID) voor het LEAP Phase 4-project in de Haynesville-regio een positieve ontwikkeling is, het als bescheiden van omvang wordt beschouwd. Er wordt verwacht dat over het project, dat naar verwachting 200 miljoen kubieke voet per dag zal toevoegen, in de eerste helft van 2026 een beslissing wordt genomen. Dit is aan de onderkant van de eerder aangegeven range van 200 tot 400 miljoen kubieke voet per dag. Daarnaast heeft een concurrent recent groen licht gekregen voor een project in hetzelfde gebied.
DT Midstream ondervond ook een vertraging in de FID voor het carbon capture and storage (CCS) project, en er waren geen significante nieuwe details over datacentrumprojecten, wat als kleine tegenslagen werd gezien. Goldman Sachs heeft zijn schattingen bijgewerkt om rekening te houden met de verbeterde marges bij gasopvang, een iets langzamere toename van volumes voor 2025, de LEAP-uitbreiding en de uitgestelde bijdragen van het CCS-project.
Het nieuwe koersdoel weerspiegelt een aanhoudende herwaardering onder concurrenten en vertegenwoordigt ongeveer 10,5 keer de geschatte EBITDA van het bedrijf voor 2025, wat een waardering van ongeveer 10 keer de EBITDA voor 2026 suggereert. Ondanks de verhoging van het koersdoel, blijft Goldman Sachs voorzichtig ten aanzien van de aandelen van DT Midstream.
In ander recent nieuws heeft DT Midstream, Inc. zijn aangepaste EBITDA-prognose voor 2024 verhoogd, zoals aangekondigd tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. CEO David Slater benadrukte de sterke operationele prestaties van DT Midstream en de toewijding aan groei door organische projecten, waaronder de definitieve investeringsbeslissing voor de LEAP Phase 4-uitbreiding. Ondanks een lichte daling van de aangepaste EBITDA voor Q3, handhaaft het bedrijf een positieve vooruitzicht, met verschillende uitbreidingsprojecten en nieuwe kansen in ontwikkeling.
DT Midstream heeft zijn aangepaste EBITDA-prognose voor 2024 vastgesteld op een bereik van €950 miljoen tot €980 miljoen. Het bedrijf streeft ook naar nieuwe mogelijkheden op het gebied van energie en datacenters, met zes potentiële projecten in bespreking. Voor een carbon capture project in Louisiana wordt gemikt op een definitieve investeringsbeslissing medio 2025.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook een stabiele dividendverklaring van €0,735 per aandeel, een langetermijngroeivooruitzicht van 5% tot 7%, en een positieve vooruitzicht voor de vraag naar aardgas, ondersteund door LNG-export en industriële behoeften. Verwacht wordt dat het bedrijf voor 2024 en 2025 een positieve vrije kasstroom zal behouden.
Ondanks een lichte daling in de volumes in het noordoosten wordt herstel verwacht, en het bedrijf blijft optimistisch over zijn relatie met Chesapeake en SWN na de fusie.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van DT Midstream kunnen verder worden belicht door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,72 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de midstream energiesector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 21,6 wordt DTM tegen een premie verhandeld in vergelijking met sommige sectorgenoten, wat in lijn is met de voorzichtige houding van Goldman Sachs.
InvestingPro Tips benadrukken dat DTM zijn dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd, een positief teken voor op inkomen gerichte beleggers. Dit wordt ondersteund door het huidige dividendrendement van 3,3% en een dividendgroei van 6,52% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers suggereren een toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn ondanks Goldman's verkoopadvies.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een brutowinstmarge van 77,97% en een operationele winstmarge van 50,82% voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Deze sterke marges ondersteunen het vermogen van DT Midstream om marktuitdagingen te navigeren en potentieel toekomstige groeiprojecten zoals de LEAP Phase 4-uitbreiding te financieren.
Het is vermeldenswaard dat DTM dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de huidige koers op 98,01% van het 52-weken hoogtepunt. Dit, in combinatie met een totaal koersrendement van 64,77% over het afgelopen jaar, wijst op een sterk marktvertrouwen in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor DT Midstream, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktdynamiek van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.