Goldman Sachs heeft zijn koopadvies voor Weatherford International plc (NASDAQ:WFRD) herhaald met een koersdoel van €126,34. Na een recente technologieconferentie georganiseerd door WFRD in Houston, blijft de overtuiging van het bedrijf in het aandeel sterk. De conferentie omvatte bijeenkomsten met CEO Girish Saligram, CFO Arun Mitra, en andere senior managers en klanten, waarbij WFRD's toonaangevende technologie werd gepresenteerd.
De technologie van het bedrijf is ontworpen om processen, automatisering en digitalisering voor zijn klanten te verbeteren. Goldman Sachs gelooft dat WFRD's innovatieve oplossingen het potentieel hebben om omzetgroei te stimuleren, onafhankelijk van algemene markttrends, zoals verwachtingen over het aantal boorplatforms. Dit komt door de momenteel lage penetratiegraad van bepaalde technologieën die WFRD aanbiedt.
Goldman Sachs verwacht dat naarmate WFRD zijn nieuwe oplossingen op proefbasis aan klanten introduceert, de erkenning van de voordelen kan leiden tot bredere adoptie in de hele bedrijfsvoering. Deze adoptie zal naar verwachting bijdragen aan de groei van de omzet, margeuitbreiding en verbetering van de vrije kasstroom van het bedrijf. Het bedrijf ziet WFRD's aanpak als uniek, waarbij de focus verschuift van interne operationele optimalisatie naar technologiegedreven groei.
Hoewel Goldman Sachs erkent dat grote concurrenten ook kunnen profiteren van industrietrends, wijst het op WFRD's first-mover voordeel en uitgebreide oplossingen ondersteund door uitgebreid R&D. De huidige aandelenkoers suggereert dat WFRD wordt verhandeld tegen ongeveer 4,0x de EV/EBITDA-multiple over de cyclus en een vrije kasstroom rendement van 14%. Goldman Sachs stelt dat deze waardering onterecht pessimistisch is, aangezien het een jaarlijkse omzetdaling van 3-5% tot 2030 impliceert.
Daarentegen gelooft Goldman Sachs, gezien WFRD's technologische differentiatie, dat ten minste een lage eencijferige omzetgroei haalbaar is, zelfs in een scenario waarin de activiteitenniveaus in de industrie vlak blijven. Deze vooruitzichten ondersteunen hun voortdurende aanbeveling van het aandeel op de huidige prijsniveaus.
Weatherford International is onderwerp geweest van herziene prognoses van investeringsbank Citi, die het koersdoel van het bedrijf verlaagde naar €119,89 van €142,99, verwijzend naar mogelijke effecten van gedempte activiteit in offshore en onshore operaties. Ondanks dit verwacht Citi nog steeds een groei van 4% voor Weatherford, wat zich vertaalt naar €5,40 miljard aan inkomsten voor het komende jaar.
Weatherford heeft onlangs ook Datagration Solutions Inc. overgenomen, een stap die naar verwachting het digitale aanbod van het bedrijf zal verbeteren en de operationele efficiëntie zal stroomlijnen. De overname zal Weatherford's digitale oplossingen integreren met Datagration's uniforme datamodellen, waardoor de besluitvorming gedurende de levenscyclus van de put wordt verbeterd.
Citi's analyse voorspelt een aanzienlijke vrije kasstroom voor Weatherford, met meer dan €461,15 miljoen in 2024 en bijna €691,72 miljoen in 2025. Het herziene koersdoel weerspiegelt een 7x multiple van EBITDA en een 8% vrije kasstroom rendement. De vooruitzichten van het bedrijf omvatten een doel voor een rendement op geïnvesteerd kapitaal van 30% en een voortdurende focus op efficiëntie van het netto werkkapitaal en het verlagen van rentekosten.
InvestingPro Inzichten
De sterke technologische positionering van Weatherford International (NASDAQ:WFRD), zoals benadrukt door Goldman Sachs, wordt weerspiegeld in zijn financiële prestaties. Volgens InvestingPro gegevens staat de omzetgroei van het bedrijf op 13,55% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, met een robuuste EBITDA-groei van 25,67% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij Goldman Sachs' verwachting van omzetgroei gedreven door WFRD's innovatieve oplossingen.
InvestingPro Tips suggereren dat WFRD wordt verhandeld tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, met een huidige K/W-verhouding van 13,01. Dit ondersteunt Goldman Sachs' visie dat de huidige waardering mogelijk te pessimistisch is. Bovendien versterken de winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden en de voorspellingen van analisten over winstgevendheid dit jaar de positieve vooruitzichten.
Hoewel de aandelenkoers de afgelopen drie maanden aanzienlijk is gedaald (-28,26% volgens InvestingPro gegevens), kan dit een kans bieden gezien de sterke fundamenten en technologische voorsprong van het bedrijf. Beleggers die meer inzichten zoeken, kunnen 5 aanvullende tips vinden op InvestingPro, die een uitgebreid beeld geven van WFRD's investeringspotentieel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.