Goldman Sachs heeft de dekking van Occidental Petroleum (NYSE: NYSE:OXY) hervat met een Neutraal advies en een koersdoel van $55,00 vastgesteld.
De analyse van de firma volgde op de voltooiing van de overname van CrownRock door Occidental Petroleum, een aanzienlijke cash-en-aandelen deal ter waarde van ongeveer $12 miljard. Deze strategische zet heeft de aanwezigheid van Occidental in het Permian Basin aanzienlijk vergroot.
De overname door Occidental wordt positief beoordeeld, aangezien het bedrijf bekend staat om zijn sterke operationele geschiedenis in de regio.
De deal zal naar verwachting Occidental's schaal binnen het Permian Basin vergroten, een gebied bekend om zijn rijke oliebronnen. De transactie heeft echter ook invloed gehad op de financiële hefboom van het bedrijf, waardoor de nettoschuld tot EBITDA-ratio is gestegen van 1,2x naar 1,7x.
De toename van de hefboom heeft de focus van Occidental verschoven naar schuldvermindering in plaats van het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders. Deze verandering in financiële strategie is een direct gevolg van het effect van de overname op de balans van het bedrijf. Volgens Goldman Sachs is deze verschuiving een belangrijke factor in het handhaven van een Neutraal standpunt over het aandeel op dit moment.
De firma heeft ook schattingen bijgewerkt voor andere bedrijven in de sector, waaronder Apache Corporation, Murphy Oil Corporation, Marathon Oil Corporation en Hess Corporation, om recente veranderingen in grondstofprijzen te weerspiegelen. Deze updates maken deel uit van een bredere analyse van de financiële gezondheid en prestaties van de energiesector.
In ander recent nieuws meldde Occidental Petroleum Corporation sterke prestaties in zijn Q2 2024 earnings call met de hoogste kwartaalproductie in vier jaar, waarbij $1,3 miljard aan vrije kasstroom werd gegenereerd.
Het bedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn schuldverminderingsinspanningen, waarbij de hoofdsom van de schuld in Q3 2024 met $3 miljard is verminderd, waarmee bijna 85% van het schuldverminderingsdoel van $4,5 miljard is bereikt. Deze ontwikkelingen maken deel uit van Occidental's bredere desinvesteringsplan, dat dit jaar ongeveer $1,7 miljard aan gesloten of aangekondigde verkopen heeft opgeleverd.
In een gerelateerde ontwikkeling is CrownRock Holdings, L.P. van plan om 29.560.619 aandelen van Occidental's gewone aandelen te verkopen via een gegarandeerde secundaire openbare aanbieding beheerd door J.P. Morgan, Morgan Stanley en RBC Capital Markets. Ondertussen initieerde Western Midstream Partners, LP een secundaire openbare aanbieding van 19 miljoen gewone eenheden beheerd door Barclays.
Verder maakt Louisiana zich op voor orkaan Francine, waardoor olie- en gasproducenten, waaronder Exxon Mobil, Shell, Chevron en Enbridge, hun activiteiten in de Golf van Mexico hebben gestaakt.
Deze gebeurtenis vormt een aanzienlijke uitdaging voor de vloeibaar aardgas (LNG) exportfabrieken in het gebied, waaronder Sempra's Cameron LNG, Venture Global LNG's Calcasieu Pass LNG en Tellurian's Driftwood LNG, die allemaal in het voorspelde pad van Francine liggen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van Goldman Sachs over Occidental Petroleum (OXY). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €49,8 miljard, met een K/W-verhouding van 12,19, wat duidt op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij Goldman's Neutraal advies, wat suggereert dat het aandeel op de huidige niveaus mogelijk eerlijk gewaardeerd is.
InvestingPro Tips benadrukken dat OXY al 51 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont ondanks de recente verschuiving naar schuldvermindering die door Goldman Sachs werd opgemerkt. Het aandeel handelt ook dicht bij zijn 52-weken dieptepunt, wat een kans zou kunnen bieden voor beleggers die het eens zijn met de positieve kijk op de CrownRock-overname.
Het is vermeldenswaard dat hoewel 9 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, InvestingPro nog steeds voorspelt dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze gemengde vooruitzichten weerspiegelen de complexiteit van OXY's huidige positie na de aanzienlijke overname.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips over Occidental Petroleum, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.