UBS heeft maandag de aandelen van GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: NYSE:GSK) verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel bijgesteld van GBP20,40 naar GBP15,80. De beslissing van UBS komt na herziene verwachtingen voor de producten en financiële prestaties van het farmaceutische bedrijf.
De verlaging weerspiegelt een mix van positieve en minder gunstige factoren die de waardering van GlaxoSmithKline beïnvloeden. UBS erkent de sterke franchises en een solide balans van het bedrijf, maar noteerde een aantrekkelijke bedrijfswaarde ten opzichte van de netto contante waarde (EV/NPV) die geen rekening houdt met de kosten voor onderzoek en ontwikkeling (R&D).
De herbeoordeling van het bedrijf omvat lagere prognoses voor de inkomsten uit Arexvy en Shingrix in de VS, wat leidt tot een lagere koers-winstverhouding ten opzichte van de gezondheidszorgsector. UBS heeft het PE-doel voor GlaxoSmithKline verlaagd van 80% van het sectorgemiddelde naar 65%, op basis van onzekerheden over de timing van de oplossing van het Zantac-geschil.
Ondanks de verlaging erkent UBS potentiële steun voor het aandeel. Het bedrijf voorziet een mogelijke zwakte als het management van GlaxoSmithKline in het tweede kwartaal zijn richtlijn voor een vlakke omzet van Shingrix in de VS voor het boekjaar 2024E herziet. Desondanks ziet het bedrijf een dividendrendement van ongeveer 4% en een beperkt O&O-risicoprofiel als factoren die de waarde van het aandeel kunnen ondersteunen.
Het herziene UBS-standpunt plaatst de prognose voor de winst per aandeel (WPA) van GlaxoSmithKline voor het boekjaar 2028 5% onder de Visible Alpha consensus. Dit ondanks hogere verwachtingen voor de prestaties van het Shingrix-vaccin op de Chinese markt, wat positief zou kunnen bijdragen aan de financiële resultaten van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft GlaxoSmithKline (GSK) verschillende opmerkelijke ontwikkelingen gezien. Het Advisory Committee on Immunization Practices (ACIP) heeft de leeftijdsgroep die in aanmerking komt voor het Arexvy-vaccin van GSK verkleind, wat heeft geleid tot een daling van de verkoopprognose van het vaccin, zoals gemeld door Citi. Het bedrijf merkte ook op dat de vergoeding voor personen van 50-59 jaar is uitgesteld. In het licht van deze veranderingen heeft Citi zijn koersdoel voor GSK-aandelen aangepast.
GSK heeft ook de exclusieve rechten voor de ontwikkeling, productie en commercialisering van mRNA-vaccins voor influenza en COVID-19 verkregen van CureVac. Deze overeenkomst omvat een vooruitbetaling van €400 miljoen met potentiële toekomstige betalingen van in totaal €1,05 miljard, gebaseerd op verschillende mijlpalen. De vaccins in kwestie bevinden zich momenteel in fase II en fase I klinische ontwikkeling.
Het bedrijf rapporteerde een respons van 100% in een onderzoek naar rectumkanker met Jemperli, wat wijst op een potentiële nieuwe behandelingsoptie. GSK wordt echter ook geconfronteerd met rechtszaken over Zantac, wat heeft geleid tot een verlies van 7 miljard pond aan beurswaarde.
Goldman Sachs heeft GSK een neutrale rating gegeven en wijst op de verschuiving van het bedrijf naar speciale medicijnen en vaccins. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond GSK.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente verlaging van GlaxoSmithKline door UBS biedt een nadere blik op realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die het aandeel van het bedrijf in overweging nemen. Met een marktkapitalisatie van $79,12 miljard en een koers-winstverhouding van 13,74 heeft GSK een waardering die sommige beleggers aantrekkelijk zouden kunnen vinden, zeker als je bedenkt dat de aangepaste koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2023 zelfs nog lager ligt op 9,21. De omzetgroei van het bedrijf is positief, met een stijging van 5,69% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2023.
InvestingPro Tips suggereren dat GlaxoSmithKline een hoog aandeelhoudersrendement heeft en dat het aandeel zich volgens de RSI momenteel in oververkocht gebied bevindt, wat zou kunnen wijzen op een potentiële koopkans. Bovendien staat het bedrijf bekend om zijn sterke vrije kasstroomrendement, wat een belangrijke maatstaf is voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven die voldoende cash genereren. Met 24 opeenvolgende jaren van gehandhaafde dividendbetalingen en een dividendrendement van 3,8% zou GSK aantrekkelijk kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer analyses en tips biedt InvestingPro aanvullende inzichten in GlaxoSmithKline, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/GSK. Beleggers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot een schat aan financiële informatie en analyses. Met 9 extra InvestingPro Tips biedt het platform een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid en vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.