Op donderdag handhaafde B.Riley een koopadvies voor FormFactor (NASDAQ:FORM) met een stabiel koersdoel van $64,00. De analyse van het bedrijf volgde op de derdekwartaalcijfers van FormFactor, die de verwachtingen overtroffen qua omzet en winst per aandeel (EPS). Ondanks een solide prestatie werd verwacht dat het aandeel van het bedrijf 3-4% lager zou openen na sluiting van de markt op woensdag, in tegenstelling tot een jaar-tot-datum winst van 5%.
FormFactor rapporteerde robuuste resultaten voor het derde kwartaal, waarbij alle belangrijke segmenten groei vertoonden en de prognoses overtroffen. De verkoop van high-bandwidth memory (HBM) van het bedrijf zal naar verwachting sterk blijven in het vierde kwartaal, terwijl DDR5 het ook goed blijft doen.
Daarnaast zijn er positieve ontwikkelingen, waaronder FormFactor's afstemming op de consistente vraag van Intel en de positionering voor de aankomende Apple APU-cyclus met TSMC, die in het eerste kwartaal van 2025 van start gaat.
De omzet- en EPS-prognose van het bedrijf voor het vierde kwartaal lag echter iets onder de verwachtingen. B.Riley wees erop dat de druk op de brutomarge voornamelijk verband houdt met de productmix, maar verwacht dat het momentum in de HBM-verkoop het bedrijf door deze uitdagingen in het fiscale jaar 2025 zal helpen. Het bedrijf verwacht ook dat de uitbreiding van FormFactor in het Foundry/Logic-segment de brutomarge geleidelijk zal verbeteren.
Operationeel gezien lijkt FormFactor de kosten goed te beheersen en een sterke kasstroom te genereren. Het bedrijf zit ook weer op een groeitraject in zijn Systems-segment. De bijgewerkte schattingen van B.Riley voor de EPS van FormFactor van 2024 tot en met 2026 zijn 4%-7% lager of hoger aangepast, wat een genuanceerde kijk op de financiële vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
In hun slotcommentaar uitte B.Riley blijvend vertrouwen in de operationele uitvoering van FormFactor en het vermogen om langetermijn financiële doelstellingen te halen. Het bedrijf gelooft dat de omzet- en winstpotentieel van FormFactor op korte termijn sterk blijven en handhaaft een koersdoel van $64, wat een aanzienlijk opwaarts potentieel voor het aandeel over 12 maanden suggereert.
In ander recent nieuws overtroffen de resultaten van FormFactor voor het tweede kwartaal van 2024 qua winst en omzet de verwachtingen, grotendeels gedreven door groei in het probe card-segment, met name in de DRAM-markt. Dit leidde tot recordomzetniveaus, met een sequentiële stijging van 17% en een jaar-op-jaar groei van 26,7%. De niet-GAAP brutomarge van het bedrijf bereikte 45,3%, wat het beoogde financiële model overtrof.
TD Cowen handhaafde een hold-rating voor FormFactor, maar verhoogde het koersdoel naar $60, na de sterke prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal. Het bedrijf benadrukte de gunstige positie van FormFactor vanwege de groeiende behoefte aan probe cards in de halfgeleiderproductie, maar suggereerde dat beleggers mogelijk een gunstiger moment zouden kunnen zoeken om in het aandeel te investeren.
De gediversifieerde productportfolio van FormFactor en de strategische positionering in geavanceerde verpakkingstechnologieën zetten de toon voor aanhoudende positieve prestaties. De vooruitzichten van het bedrijf voor het derde kwartaal blijven optimistisch, met een verwachte omzet van ongeveer $200 miljoen en een niet-GAAP brutomarge van ongeveer 43%.
Deze ontwikkelingen weerspiegelen de solide positie van het bedrijf in de markt en positieve financiële vooruitzichten.
InvestingPro Inzichten
De financiële gezondheid en marktprestaties van FormFactor sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van B.Riley. Volgens InvestingPro-gegevens is de omzetgroei van het bedrijf robuust geweest, met een stijging van 26,65% in het meest recente kwartaal. Deze groei ondersteunt de observatie van B.Riley van sterke prestaties in alle belangrijke segmenten.
InvestingPro Tips benadrukken de solide financiële positie van FormFactor. Het bedrijf "houdt meer contanten aan dan schulden op zijn balans" en "liquide activa overtreffen kortlopende verplichtingen", wat wijst op een sterke financiële basis die kan helpen bij het navigeren door eventuele korte termijn uitdagingen genoemd in het artikel, zoals druk op de brutomarge.
De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met InvestingPro-gegevens die een brutowinstmarge van 40,76% en een EBITDA-groei van 59,34% over de laatste twaalf maanden laten zien. Deze cijfers onderstrepen de operationele efficiëntie van FormFactor en ondersteunen het vertrouwen van B.Riley in de uitvoeringscapaciteiten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in het investeringspotentieel van FormFactor.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.