Op maandag stelde Morgan Stanley zijn standpunt over First Quantum Minerals (FM:CN) (OTC: FQVLF) bij en verlaagde het aandeel van Overweight naar Equalweight, met een nieuw koersdoel van C$20,30. Deze beweging komt na het waarnemen van een aanzienlijke rally in de aandelenkoers van het bedrijf year-to-date.
First Quantum Minerals is sinds het begin van het jaar met bijna 80% in waarde gestegen, dankzij een combinatie van factoren. Deze omvatten een robuust herfinancieringspakket, de veelbelovende heropening van de Cobre Panama mijn en een sterke prestatie van de koperprijzen. Volgens het bedrijf weerspiegelt de huidige aandelenkoers een eeuwigdurende koperprijs van US$4,17 per pond, wat slechts een kleine korting van 5% is op de huidige spotprijs.
Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen 0,82 keer de contante prijs ten opzichte van de netto contante waarde (P/NPV), wat wordt beschouwd als een redelijke korting vergeleken met het gemiddelde van 0,96 keer. Deze discount houdt rekening met een aantal onzekerheden.
Het bedrijf suggereert dat een verdere outperformance van de aandelen van First Quantum Minerals waarschijnlijk zal afhangen van de herstart van de mijn in Panama of een succesvolle verkoop van het belang van het bedrijf in Zambia.
Met een stijgingspotentieel van ongeveer 5% ten opzichte van het koersdoel van C$20,30 adviseert Morgan Stanley een Equalweight-positie aan te houden. Daarnaast herhaalde het bedrijf zijn voorkeur voor andere mijnbouwbedrijven zoals Lundin Mining, Freeport, Teck en KGHM, met een speciale vermelding van Lundin Mining als top pick.
In ander recent nieuws is First Quantum Minerals het onderwerp geweest van een reeks upgrades en downgrades van analisten, naast een rapport over de financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024.
Deutsche Bank heeft onlangs de aandelenwaardering van het bedrijf verhoogd van 'Hold' naar 'Buy', met vermelding van de aantrekkelijke risico-rendementverhouding. Ondanks de onzekerheden rond de Cobre Panama mijn, ziet de bank potentieel voor een aanzienlijke stijging als de activiteiten worden hervat, of hogere koperprijzen als de mijn gesloten blijft.
Goldman Sachs gaf ook een buy-rating aan First Quantum Minerals, gedreven door factoren zoals een verwachte meerjarige stijging van de koperprijzen. Het bedrijf benadrukte de sterke balans van het bedrijf en het potentieel voor productiegroei, vooral met betrekking tot het Cobre Panama-project.
Daarentegen verlaagde BMO Capital Markets de rating van het bedrijf van 'Outperform' naar 'Market Perform' vanwege zorgen over de waardering, ondanks het verhogen van het koersdoel. De beoordeling van de firma weerspiegelde de recente sterke prestaties van het aandeel.
In zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024 rapporteerde First Quantum Minerals een daling van de inkomsten en EBITDA, voornamelijk door het stopzetten van de productie in zijn Cobre Panama mijn. Om de balans te versterken, heeft het bedrijf een uitgebreide herfinancieringsstrategie uiteengezet, met inbegrip van leenfaciliteiten, obligatieaanbiedingen en een door aandelen gekochte deal.
Ondanks uitdagingen zoals stroomtekorten in Zambia en de sluiting van Cobre Panama, blijft het bedrijf vasthouden aan zijn jaarlijkse productie, waarbij de focus ligt op de voortgang van het Kansanshi S3 uitbreidingsproject.
InvesteringsPro-inzichten
First Quantum Minerals heeft de laatste tijd goed gepresteerd en realtime gegevens van InvestingPro verduidelijken het financiële landschap van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $11,5 miljard en een koers/boekverhouding van de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van een bescheiden 1,03 kunnen beleggers de waardering van het bedrijf afmeten aan zijn activa. Ondanks een omzetdaling van 15,48% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft First Quantum een brutowinstmarge van 19,68% gehandhaafd, wat aangeeft dat het in staat is om inkomsten boven de kosten te houden.
InvestingPro Tips benadrukken dat First Quantum Minerals een hoog aandeelhoudersrendement heeft en al 19 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat een teken kan zijn van stabiliteit en toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Bovendien hebben analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op potentieel optimisme in de financiële vooruitzichten van het bedrijf. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende tips, zijn er nog 9 InvestingPro Tips beschikbaar voor First Quantum Minerals, die toegankelijk zijn via een InvestingPro-abonnement. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.