Op maandag heeft JPMorgan het aandeel van Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX), ook bekend als Femsa, gedegradeerd van Overweight naar Neutral, hoewel het bedrijf zijn koersdoel verhoogde van $104,00 naar $109,00.
De aanpassing weerspiegelt de voortgang en huidige positie van het bedrijf na het strategische plan, dat ongeveer 1,5 jaar geleden werd gelanceerd en sindsdien waarde heeft gerealiseerd door de afstoting van niet-kernactiva.
Het strategische plan omvatte de verkoop van belangen in Heineken, Jetro restaurant cash & carry, en Envoy solutions. Deze strategie heeft met succes de holdingkorting van Femsa teruggebracht van ongeveer 50-55% naar ongeveer 35%.
Ondanks deze prestaties is er enige teleurstelling onder aandeelhouders vanwege de conservatieve benadering van het bedrijf ten aanzien van cash-uitkeringen, waarbij dividenden en aandeleninkopen niet aan de verwachtingen van sommige beleggers voldeden.
JPMorgan's herziene vooruitzichten houden rekening met de versmalling van de holdingkorting en de afstemming van de waardering van Femsa's retailactiviteiten op die van zijn belangrijkste beursgenoteerde concurrent in Mexico, Walmex.
De analist van JPMorgan suggereert dat de holdingkorting dichter bij 15% zou moeten liggen, in lijn met andere Latijns-Amerikaanse holdingmaatschappijen, vooral omdat Femsa's enige belangrijke niet-retailactief een belang van 47% in Coca-Cola Femsa is.
Het rapport geeft aan dat de retailactiviteiten van Femsa Comercio nu een waardering hebben bereikt die vergelijkbaar is met Walmex, wat het potentieel voor verdere herwaardering in het retailsegment beperkt. Met deze factoren in gedachten weerspiegelt JPMorgan's nieuwe positie een verschuiving in de verwachting voor de prestaties van het Femsa-aandeel.
In ander recent nieuws heeft Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024. Het geconsolideerde netto-inkomen van het bedrijf zag een significante stijging van 75,5% naar MXN15,7 miljard vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Bovendien groeiden de totale inkomsten en het bedrijfsresultaat ook, met respectievelijk 12,2% en 15,8%.
FEMSA heeft ook een versneld aandeleninkoopprogramma van $400 miljoen voltooid en een nieuw programma van $600 miljoen gestart. Het bedrijf heeft goedkeuring van aandeelhouders gekregen voor een buitengewoon dividend van $600 miljoen en kondigde de verkoop aan van zijn koeling- en foodservice-apparatuuractiviteiten voor ongeveer $450 miljoen.
Onder de recente ontwikkelingen heeft FEMSA een rapport ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC), wat aangeeft dat het bedrijf voldoet aan de SEC-regelgeving voor buitenlandse private emittenten. De indiening werd ondertekend door Martin Felipe Arias Yaniz, de Director of Finance and Corporate Development van het bedrijf, wat de naleving van de noodzakelijke wettelijke vereisten door het bedrijf verzekert.
Wat betreft toekomstplannen is FEMSA van plan zich te blijven richten op digitale expansie en strategische partnerschappen, waaronder diensten met Amazon en andere e-commerceplatforms. Uitbreiding in Latijns-Amerika, met name in Brazilië en Colombia, is een prioriteit, met een focus op het verhogen van het aantal winkels en distributiecentra. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen FEMSA's toewijding aan groei en aandeelhouderswaarde.
InvestingPro Inzichten
Te midden van de recente degradatie door JPMorgan, vertoont Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX), ook bekend als Femsa, een mix van financiële metrieken die beleggers een duidelijker beeld kunnen geven van de huidige marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $31,53 miljard en een K/W-verhouding die is aangepast naar 21,53 in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, weerspiegelt Femsa's waardering zijn strategische verschuivingen en operationele efficiëntie. Het bedrijf heeft in dezelfde periode een aanzienlijke omzetgroei van 15,9% ervaren, wat duidt op een robuuste uitbreiding van zijn marktaanwezigheid.
Beleggers moeten opmerken dat ondanks een opmerkelijke dividendverlaging, met een dividendgroei van -53,4% in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, Femsa's bruto winstmarge sterk blijft op 40,32%. Dit wijst op een solide onderliggende winstgevendheid in zijn activiteiten. Het totale prijsrendement van het bedrijf over het afgelopen jaar is echter negatief geweest, met een 1-jaars totaal prijsrendement van -6,54%, wat mogelijk in lijn ligt met JPMorgan's gematigde verwachtingen voor de toekomstige prestaties van het aandeel.
Voor degenen die dieper willen ingaan op Femsa's potentieel, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Met InvestingPro Tips hebben gebruikers toegang tot een bredere analyse van Femsa's financiële gezondheid en marktpotentieel. Momenteel zijn er 12 extra InvestingPro Tips beschikbaar die beleggingsbeslissingen met betrekking tot Femsa verder kunnen informeren, waaronder een gedetailleerde kijk op de fair value-schattingen van het bedrijf, die volgens de laatste gegevens van InvestingPro op $120,84 staat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.