Op vrijdag heeft Evercore ISI zijn vooruitzichten voor Teradyne (NASDAQ:TER) bijgewerkt en het koersdoel verlaagd van €145 naar €135, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de gerapporteerde resultaten van Teradyne voor het septemberkwartaal, die de verwachtingen overtroffen dankzij hogere omzet en verbeterde marges.
Dit succes werd toegeschreven aan sterke prestaties in de segmenten High Bandwidth Memory (HBM) en Compute, waaronder inkomsten uit aangepaste chips en netwerken.
De omzetprognose van het bedrijf voor het decemberkwartaal ligt op schema, waarbij de winst per aandeel (EPS) naar verwachting hoger zal uitvallen dankzij beter dan verwachte marges. Evercore ISI heeft vervolgens zijn omzetgroeiverwachting voor Teradyne voor 2024 verhoogd naar 5% jaar-op-jaar, een herziening van de eerdere prognose van lage enkelcijferige groei. Deze upgrade wordt grotendeels gedreven door de kracht van AI-gestuurde HBM- en netwerktestapparatuur.
Naast de omzetgroeiverwachting heeft Evercore ISI zijn schatting van de Total Addressable Market (TAM) voor System-on-Chip (SOC) van Teradyne voor 2024 verhoogd naar €4,2 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van €3,9 miljard.
Deze aanpassing weerspiegelt een verwachte stijging van de TAM in het Compute-segment met €200 miljoen naar €1,8 miljard, een toename van de TAM in het Industrial-segment met €100 miljoen naar €400 miljoen, en een groei van de TAM in het Memory-segment met €150 miljoen naar €1,4 miljard.
Het herziene koersdoel en het gehandhaafde Outperform-advies suggereren dat Evercore ISI Teradyne nog steeds positief beoordeelt, ondanks de aanpassing van het koersdoel. De sterke prestaties van Teradyne in belangrijke technologiegebieden lijken de groeivooruitzichten en het marktpotentieel van het bedrijf te stimuleren, zoals weerspiegeld in de bijgewerkte financiële cijfers en schattingen van de marktomvang.
In ander recent nieuws rapporteerde Teradyne Incorporated robuuste resultaten voor het derde kwartaal, met een omzet die de verwachtingen overtrof op €737 miljoen en een niet-GAAP winst per aandeel van €0,90. Het Semi-Test segment van het bedrijf toonde kracht, vooral in de Memory Test business, en de TAM-projecties voor 2024 voor het SoC-segment zijn verhoogd naar €1,8 miljard, met Memory op €1,4 miljard.
Ondanks een daling van de inkomsten uit draadloze tests en een zwakke algemene geheugenmarkt, verwacht het bedrijf dat de Robotics-business in het vierde kwartaal van 2024 met 50% zal groeien ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
CEO Greg Smith en CFO Sanjay Mehta leidden de conference call over de resultaten en gaven inzicht in de financiële prestaties en marktvooruitzichten van Teradyne. Ze benadrukten de stabiele robotica-inkomsten en een opwaartse herziening van de Total Addressable Market voor geautomatiseerde testapparatuur voor halfgeleiders voor 2024. De omzet voor het vierde kwartaal wordt geschat tussen €710 miljoen en €760 miljoen, met een niet-GAAP winst per aandeel tussen €0,80 en €0,97.
Dit zijn recente ontwikkelingen voor Teradyne, dat een recordomzet heeft gezien in de Memory Test business vanwege de hoge vraag naar HBM DRAM. De aandelenparticipatie van het bedrijf in Technoprobe droeg ook bij aan de financiële resultaten. Vooruitkijkend sprak Smith over de verwachte omzetgroei van 20% tot 25% voor 2025, waarbij hij wees op de toenemende vraag in AI Compute en de Chinese markt.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Teradyne en de bijgewerkte vooruitzichten van Evercore ISI worden verder ondersteund door realtime gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €18,07 miljard, wat de belangrijke aanwezigheid in de halfgeleidertest-industrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van Teradyne van 39,61 geeft aan dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van het bedrijf, waarschijnlijk vanwege de sterke positie in groeigebieden zoals AI-gestuurde HBM- en netwerktestapparatuur.
InvestingPro Tips benadrukken dat Teradyne al 11 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat financiële stabiliteit aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de betrokkenheid van het bedrijf bij de snel evoluerende techsector. Bovendien overtreffen de liquide activa van Teradyne de kortlopende verplichtingen, wat wijst op een sterke financiële positie die in lijn is met de positieve vooruitzichten van Evercore ISI.
Het is vermeldenswaard dat hoewel het aandeel de afgelopen week een klap heeft gekregen, met een totaalrendement van -12,15% over 1 week, Teradyne nog steeds een rendement van 26,47% over het afgelopen jaar laat zien. Deze volatiliteit kan een kans bieden voor beleggers, aangezien een InvestingPro Tip suggereert dat het aandeel mogelijk oververkocht is op basis van de RSI.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Teradyne, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.