Op vrijdag heeft Evercore ISI zijn vooruitzichten voor Tapestry Inc. (NYSE: TPR) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €47,00 naar €63,00, terwijl de Outperform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze herziening volgt op een recente uitspraak van de rechtbank ten gunste van de Federal Trade Commission (FTC), die een voorlopige voorziening toekende om de geplande overname van CPRI door Tapestry tegen te houden. De analist merkte op dat, ondanks de waarschijnlijkheid dat het beroepsproces tot februari zal doorlopen, de markt naar verwachting zal reageren alsof de deal niet zal doorgaan.
De mogelijke blokkering van de deal door de rechtbanken betekent dat Tapestry zijn eerder gepauzeerde aandeleninkoop programma kan hervatten, dat was stopgezet in afwachting van de overname. Het bedrijf was van plan om ongeveer €700 miljoen per jaar aan aandeleninkopen stop te zetten voor de boekjaren 2024 en 2025. Als de deal definitief wordt geblokkeerd, zou Tapestry later dit jaar tot €1,4 miljard aan inkoopruimte kunnen hebben, wat overeenkomt met 13,5% van de huidige marktkapitalisatie.
De analist voorspelt dat als Tapestry in de tweede helft van het boekjaar een aandeleninkoop van €1 miljard initieert, dit de winst per aandeel (EPS) schatting voor het boekjaar 2025 zou kunnen verhogen van €4,50 naar €4,65, een stijging van 3%. Bovendien zou het toevoegen van nog eens €700 miljoen aan inkopen de EPS-schatting voor het boekjaar 2026 kunnen verhogen van €4,90 naar €5,55, een stijging van 13%.
Het herziene koersdoel van €63,00 weerspiegelt een koers-winstverhouding (K/W) van 11,4x, gebaseerd op de bijgewerkte EPS-schattingen en rekening houdend met een stijging van 13% in de multiple van de S&P sinds de periode voor de deal. Dit nieuwe doel vergelijkt zich met de huidige waarde van Tapestry van ongeveer €53,00 per aandeel.
Kijkend voorbij de ontwikkelingen rond de overname, verwacht de analist een sterk eerste kwartaal voor de merken van Tapestry, Coach en Kate Spade. Ondanks de druk op luxemerken in China, wordt verwacht dat Coach China mogelijk de verwachtingen zal overtreffen, wat bijdraagt aan een opwaarts potentieel voor de EPS van het eerste kwartaal, die wordt geschat op €0,95, in lijn met de consensus. De resultaten van het eerste kwartaal zullen op 7 november worden gerapporteerd.
In ander recent nieuws heeft een Amerikaanse rechter de geplande overname van €8,5 miljard door Tapestry Inc. van Capri Holdings geblokkeerd, waardoor een fusie wordt verhinderd die twee toonaangevende Amerikaanse handtassenproducenten zou hebben samengevoegd. De Federal Trade Commission betoogde dat de fusie de concurrentie zou verminderen, wat mogelijk zou leiden tot oneerlijke prijsverhogingen voor consumenten. De uitspraak van de rechtbank beëindigt effectief de voorgestelde transactie.
In financiële ontwikkelingen overtrof Tapestry onlangs de winstverwachtingen, met een winst per aandeel (EPS) in het vierde kwartaal van €0,92, hoger dan de verwachte €0,88, zoals gerapporteerd door TD Cowen. Dit werd toegeschreven aan sterkere brutomarges en een belastingvoordeel. De omzet van Tapestry zag ook een lichte stijging van 1% op basis van constante valuta, gedreven door groei in internationale markten ondanks een daling van de verkoop in Noord-Amerika.
In andere recente ontwikkelingen vertegenwoordigt de digitale business van Tapestry nu bijna 30% van de totale omzet. Bovendien laten de merken van het bedrijf vooruitgang zien, waarbij Coach een recordjaaromzet behaalde, Kate Spade zich richt op winstgroei, en Stuart Weitzman werkt aan het vergroten van de merkbekendheid. Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen in de groeistrategie van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Tapestry Inc. (NYSE: TPR) blijft financiële kracht en veerkracht tonen, zoals blijkt uit recente InvestingPro gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €10,35 miljard, met een K/W-verhouding van 12,43, wat wijst op een potentieel aantrekkelijke waardering ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van de analist en het verhoogde koersdoel.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende brutowinst marges van Tapestry, wat wordt bevestigd door de meest recente gegevens die een brutowinstmarge van 73,29% laten zien voor de laatste twaalf maanden. Deze robuuste winstgevendheid ondersteunt het vermogen van het bedrijf om mogelijk zijn aandeleninkoop programma te hervatten, zoals besproken in het artikel.
Daarnaast heeft Tapestry 16 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft het bedrijf 3 opeenvolgende jaren zijn dividend verhoogd. Het huidige dividendrendement van 3,15% kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Deze consistente dividendgeschiedenis, gekoppeld aan de sterke financiële positie van het bedrijf, suggereert dat Tapestry aandeelhouders zou kunnen blijven belonen, zelfs als de CPRI-overname niet doorgaat.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Tapestry, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.