Op donderdag heeft Evercore ISI zijn vooruitzichten voor IQVIA Holdings (NYSE: IQV) bijgewerkt, waarbij het koersdoel is verlaagd naar €235 van de eerdere €265, terwijl de Outperform-rating voor het aandeel wordt gehandhaafd. De herziening volgt op de resultaten van IQVIA over het derde kwartaal, die volgens het bedrijf aantonen dat het bedrijf blijft presteren in een uitdagende markt. IQVIA Holdings heeft naar verluidt marktaandeel gewonnen in Research & Development Solutions (R&DS) en enig herstel ervaren in Technology & Analytics Solutions (TAS), ondersteund door fusie- en overnameactiviteiten. Deze factoren hebben geholpen om een algemene vertraging in de marktgroei te compenseren.
De analyse van het bedrijf geeft aan dat IQVIA naar verwachting de komende twee tot drie kwartalen een gematigdere groei zal zien. Er wordt echter een opleving verwacht in de tweede helft van 2025, naarmate de farmaceutische uitgaven herstellen en de financiering van biotech toeneemt. In de tussentijd is IQVIA effectief geweest in het beheren van zijn marges, waarbij verbeterde brutowinstmarges zijn bereikt, deels geholpen door een gunstige mix van activiteiten, ondanks bredere macro-economische druk.
De vervolggesprekken van Evercore ISI met het management van IQVIA gaven aanvullende inzichten in de prestaties en strategische richting van het bedrijf. De bijgewerkte waardering van het bedrijf weerspiegelt nu een koersdoel van €235, ongeveer 14 keer de geprojecteerde EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) voor 2025. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan een bredere herbeoordeling van marktmultiples binnen de sector, in afwachting van duidelijkere tekenen van een opleving in farmaceutische financiering.
Samenvattend blijft Evercore ISI IQVIA zien als een structurele winnaar binnen de klinische Contract Research Organization (CRO) ruimte. Ondanks het verlaagde koersdoel blijven de vooruitzichten van het bedrijf voor IQVIA positief, aangezien het verwacht dat IQVIA door de huidige marktomstandigheden zal navigeren en sterker uit de tweede helft van 2025 zal komen.
In ander recent nieuws rapporteerde IQVIA Holdings Inc. winst- en omzetcijfers voor het derde kwartaal die de verwachtingen overtroffen. De aanbieder van gezondheidszorgdata en -analyses rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van €2,84, iets boven de verwachte €2,81 per aandeel. De omzet steeg met 4,3% jaar-op-jaar tot €3,9 miljard, net boven de consensusverwachting van €3,86 miljard. Ondanks deze positieve resultaten verlaagde IQVIA zijn volledige jaarprognose voor 2024, waarbij nu een omzet tussen €15,35 miljard en €15,4 miljard wordt verwacht, wat onder de projectie van Wall Street van €15,47 miljard ligt. Het bedrijf verlaagde ook zijn winstverwachting naar €11,10-€11,20 per aandeel, marginaal onder de schatting van analisten van €11,17. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan de impact van één grote programma-annulering en het uitstel van twee mega-onderzoeken. Tot slot rapporteerde het bedrijf een groei van 8,6% in de omzet van Technology & Analytics Solutions tot €1,55 miljard, en een stijging van 1,9% in de omzet van Research & Development Solutions tot €2,16 miljard.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van IQVIA Holdings komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €37,75 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de Life Sciences Tools & Services industrie weerspiegelt. Met een koers-winstverhouding van 26,4 wordt IQVIA verhandeld tegen een relatief lage multiple in vergelijking met zijn groeipotentieel op korte termijn, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips.
De omzetgroei van het bedrijf van 3,23% over de laatste twaalf maanden, hoewel bescheiden, ondersteunt de observatie van Evercore ISI dat IQVIA blijft presteren in een uitdagende markt. Bovendien onderstreept de EBITDA-groei van IQVIA van 5,63% in dezelfde periode het vermogen om marges effectief te beheren, zoals opgemerkt in het artikel.
Een InvestingPro Tip wijst erop dat IQVIA een perfecte Piotroski Score van 9 heeft, wat duidt op een sterke financiële gezondheid en mogelijk de visie van Evercore ondersteunt dat IQVIA een structurele winnaar is in de klinische CRO-ruimte. Deze score, samen met de winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden, suggereert veerkracht in het licht van de huidige marktomstandigheden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Het platform vermeldt momenteel 10 extra tips voor IQVIA Holdings, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.