Evercore ISI heeft donderdag de financiële vooruitzichten voor Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK) bijgesteld en het koersdoel voor het schoenenbedrijf verlaagd van $77,00 naar $70,00. Ondanks deze wijziging handhaafde het bedrijf zijn outperform rating voor het aandeel. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma haar Outperform rating voor het aandeel, wat aangeeft dat er nog steeds vertrouwen is in de prestaties van het bedrijf.
De herziening volgt op de resultaten van Birkenstock in het derde fiscale kwartaal, die analisten ertoe brachten hun waardering te herzien, zij het niet vanwege een gebrek aan vraag of groei van het merk. Het bedrijf kende een aanzienlijke versnelling in de groei van het aantal eenheden in het derde kwartaal vergeleken met het tweede kwartaal.
De analist noemde de strategie van het merk om via verschillende kanalen aan de vraag van de consument te voldoen als een positieve eigenschap, hoewel dit het voorspellen van winst en verlies op korte termijn bemoeilijkt vanwege de verschillende winstmarges tussen direct-to-consumer (DTC) en groothandelstransacties.
De analyse suggereert dat de recente pullback van het aandeel een koopkans biedt, met het potentieel om aandelen te verwerven tegen ruwweg 17% onder de vorige niveaus. Dit verandert niets aan de visie van de analist dat retailers wereldwijd een aanbod blijven ontvangen dat niet voldoet aan de sterke signalen van de consumentenvraag voor het kalenderjaar 2025.
Birkenstocks aanpak, die prioriteit geeft aan het voldoen aan de vraag ongeacht het verkoopkanaal, wordt gezien als een consumentvriendelijke strategie.
Het leidt echter ook tot uitdagingen in de financiële voorspellingen voor de nabije toekomst, aangezien de directe verkoop aan consumenten ongeveer het dubbele oplevert van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in vergelijking met groothandelstransacties.
In ander recent nieuws zag Birkenstock Holding plc een solide valutaneutrale omzetgroei van 19% in het derde kwartaal, iets onder de marktverwachtingen. De business-to-business divisie van het bedrijf presteerde goed, maar het direct-to-consumer kanaal kende een vertraging.
Birkenstock rapporteerde een aangepaste EBITDA van €186 miljoen voor het derde kwartaal, wat overeenkomt met de prognoses van Goldman Sachs en Visible Alpha Consensus Data. Het management van het bedrijf herbevestigde de verwachtingen voor het volledige jaar 2024 en verwacht een groei van 20% in valuta-neutrale termen en een aangepaste EBITDA-marge tussen 30% en 30,5%.
Goldman Sachs handhaafde de rating Neutral voor Birkenstock en stelde het koersdoel voor 12 maanden bij naar $58,50. Het derde kwartaal toonde het sterke merkmomentum van Birkenstock, vooral in de B2B-sector, waar de cFx met 23% groeide. Het ontbreken van een verbeterde verwachting voor het hele jaar en een vertraging in de groei van de omzet in de DTC-sector duiden echter op een beperkt potentieel voor winstverrassingen.
Birkenstock behaalde zijn hoogste kwartaalomzet in het derde kwartaal van het boekjaar 2024, met een stijging van 19% in constante valuta. Ondanks een lichte daling van de brutowinstmarge als gevolg van capaciteitsuitbreiding en een verschuiving in de kanaalmix, bereikte de aangepaste EBITDA een recordhoogte van EUR186 miljoen. Het management sprak zijn vertrouwen uit in het behalen van de bovengrens van de verwachtingen voor omzetgroei en aangepaste EBITDA-marge voor het boekjaar 2024.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) door haar fiscale periode navigeert, bieden recente gegevens van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële status van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $11,4 miljard en een robuuste omzetgroei van 21,38% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, toont Birkenstock een sterke marktaanwezigheid en een groeiend bedrijf. Bovendien bedraagt de brutowinstmarge van het bedrijf een indrukwekkende 60,85%, wat de efficiëntie benadrukt om de winstgevendheid te handhaven ondanks de kosten.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten een positieve kijk hebben op de financiële toekomst van Birkenstock, met een verwachte stijging van het nettoresultaat dit jaar en zes analisten die hun winst voor de komende periode naar boven bijstellen. Bovendien suggereert het vermogen van Birkenstock om meer liquide middelen aan te houden dan kortetermijnverplichtingen een stabiele financiële positie voor het afhandelen van directe verplichtingen. Het is vermeldenswaard dat het bedrijf wordt verhandeld tegen hoge waarderingsveelvouden, zoals een koers-winstverhouding van 104,36 en een koers-boekverhouding van 4,03, wat hoge verwachtingen van beleggers zou kunnen weerspiegelen op basis van de recente prestaties, waaronder een sterk rendement in het afgelopen jaar met een koers-totaalrendement van 51,0%.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse en meer inzicht, biedt InvestingPro aanvullende tips over de financiële gegevens en prestatietrends van Birkenstock. Geïnteresseerde lezers kunnen deze in detail bekijken op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.