Op vrijdag kondigde Evercore ISI een downgrade aan voor Apache Corp. (NASDAQ: APA), waarbij de rating van het aandeel werd bijgesteld van Outperform naar In Line. De firma heeft ook het koersdoel voor Apache verlaagd van $52,00 naar $39,00. De herziening volgt op wat is beschreven als een "miserabele" eerste helft van 2024 voor de aandelenprestaties van het bedrijf.
De verlaging werd beïnvloed door verschillende factoren die van invloed zijn op Apache Corp. De overname van CPE eerder in het jaar, die aanvankelijk werd gezien als een positieve stap voor diversificatie, heeft niet geleid tot de verwachte waardestijging. Daarnaast hebben teleurstellende prestaties in Egypte en aanhoudende uitdagingen in de Noordzee bijgedragen aan de zorgen van beleggers. Deze problemen, in combinatie met internationale aardgasmarkten die minder steun bieden dan verwacht, hebben geleid tot een herziening van de vooruitzichten.
Het bedrijf merkte op dat de tolling-overeenkomst gekoppeld aan TTF/JKM die Apache heeft met commerciële LNG-exporteurs niet de verwachte rugwind heeft gegeven. Bovendien wordt de beslissing om verder te gaan met het Surinaamse project, met de hoop op een definitieve investeringsbeslissing (FID) eind 2024, gezien als een gebeurtenis die ver weg is voor investeerders, ondanks de potentiële voordelen van het project.
Evercore ISI wees erop dat, hoewel veel van de factoren die van invloed zijn op de downgrade worden weerspiegeld in de huidige aandelenkoers, er een noodzaak is om een "mark to market" uit te voeren in het licht van de underperformance van het aandeel. Het bedrijf suggereert dat verbeterde resultaten van Apache's geboorde en voltooide putten op CPE-areaal en het overtreffen van de verwachtingen voor de tweede helft van 2024 de geloofwaardigheid van het bedrijf kunnen vergroten, met potentiële ontwikkelingen die rond het vierde kwartaal van 2024 of de eerste helft van 2025 worden verwacht.
Het nieuwe koersdoel van $39,00 is gebaseerd op een vermenigvuldigingsfactor van 1x van de bijgewerkte intrinsieke waarde voor Apache Corp., wat duidt op een conservatieve waarderingsaanpak in lijn met de recente prestaties van het aandeel en de verwachtingen op de korte termijn.
In ander recent nieuws is APA Corporation onder de loep genomen door verschillende analisten, met ratings variërend van "Overweight" tot "Sector Perform".
Wells Fargo Securities heeft een Overweight rating toegekend met een koersdoel van $52,00, terwijl RBC Capital Markets en The Benchmark Company APA Corp. respectievelijk een Sector Perform en Buy rating hebben gegeven. Ondertussen hebben Mizuho Securities en Piper Sandler respectievelijk een Underperform en Neutral rating voor het aandeel van het bedrijf gehandhaafd.
In een belangrijke ontwikkeling heeft APA Corp. zijn niet-kernactiviteiten verkocht in twee afzonderlijke transacties, goed voor meer dan $700 miljoen. Het bedrijf is van plan om de opbrengst voornamelijk te gebruiken om de leningen op korte termijn te verlagen. Deze transacties zullen naar verwachting vroeg in het derde kwartaal van 2024 worden afgerond.
Analisten van verschillende bedrijven hebben verschillende visies op de toekomst van APA Corp. geuit. RBC Capital verwacht dat het bedrijf de kapitaalefficiëntie zal verbeteren door zich te concentreren op de Permian-activa en door niet-kernactiviteiten te verkopen om de hoge leverage aan te pakken. Mizuho Securities blijft daarentegen terughoudend over de vooruitzichten van het bedrijf, ondanks een stijging in de waardering van de activa.
Bovendien stellen de internationale activiteiten van APA Corp. het bedrijf bloot aan risico's zoals fluctuerende aardgasprijzen, mogelijke belastingwijzigingen en operationele uitdagingen. Analisten van Roth MKM merken echter op dat de olieactiva van het bedrijf opwaarts potentieel hebben in de context van hogere olieprijzen, wat zou kunnen leiden tot een sterke vrije kasstroom en de mogelijkheid om aanzienlijk kapitaal terug te geven aan aandeelhouders.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen waar beleggers rekening mee moeten houden als ze APA Corp. voor hun portefeuille overwegen.
Inzichten van InvestingPro
Ondanks de recente verlaging door Evercore ISI heeft APA Corp. (NASDAQ: APA) veerkracht getoond in bepaalde financiële aspecten. Volgens realtime gegevens van InvestingPro kan het bedrijf bogen op een sterke operationele inkomstenmarge van 38,96% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat het vermogen onderstreept om de activiteiten efficiënt uit te voeren ondanks een uitdagende omgeving. Bovendien staat de koers-winstverhouding van het bedrijf op een aantrekkelijke 3,18, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de winst.
Een InvestingPro Tip die opvalt voor APA Corp. is het indrukwekkende trackrecord van 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen, wat een geruststellend signaal zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers, vooral met een solide dividendrendement van 3,5% volgens de meest recente gegevens. Bovendien wordt de toewijding van het bedrijf aan winstgevendheid benadrukt door de voorspellingen van analisten dat APA dit jaar winstgevend zal blijven, een gevoel dat wordt ondersteund door de robuuste Return on Assets van het bedrijf van 21,96%.
Ondanks de tegenwind op de korte termijn en de volatiliteit van de aandelenkoers, kunnen de fundamentals van APA Corp. beleggers een lichtpuntje bieden. Met het aandeel dat in de buurt van het laagste punt op 52 weken wordt verhandeld en een reële waarde die door InvestingPro wordt geschat op $39,89, wat boven de huidige prijs van $28,57 ligt, is er mogelijk potentieel voor opwaartse groei. Beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips kunnen de uitgebreide inzichten op InvestingPro bekijken . Geïnteresseerden die de couponcode PRONEWS24 gebruiken, krijgen 10% extra korting op een jaar- of halfjaarabonnement op Pro en Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot in totaal 7 InvestingPro Tips voor APA Corp. die hun beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.