Op dinsdag initieerde Evercore ISI de dekking van FactSet Research Systems (NYSE:FDS), een aanbieder van financiële informatie en analytische software voor beleggingsprofessionals, met een In Line-rating en een koersdoel van €470. De analyse van het bedrijf suggereert dat hoewel FactSet een punt van positieve verandering nadert, het potentieel voor significante groei als beperkt wordt gezien.
De beoordeling is gebaseerd op de overtuiging dat de gebruikelijke cyclische toename in groei, gedreven door aanwervingen, mogelijk niet zo sterk zal zijn als in voorgaande cycli. De gegeven redenering is dat de sell-side het personeelsbestand heeft gehandhaafd ondanks een daling in fusie- en overnameactiviteit van 2022 tot 2024, wat erop wijst dat er mogelijk geen substantiële behoefte is om de capaciteit uit te breiden.
Bovendien wijst het bedrijf op toegenomen concurrentie van Refinitiv, waarvan wordt verwacht dat het assertiever zal zijn in het verwerven van marktaandeel en productverbetering onder eigendom van London Stock Exchange Group (LSEG). Deze concurrentie zal waarschijnlijk de historische verliezen van marktaandeel beperken waarvan FactSet heeft geprofiteerd en de groeivooruitzichten aan de buy-side matigen.
Als gevolg van deze factoren voorspelt Evercore ISI dat de organische groei van de Annual Subscription Value (ASV) van FactSet onder het doel van het bedrijf van 8-9% zal uitkomen. De prognose voorziet een groeipercentage van ongeveer 5-6% in de boekjaren 2025 en 2026. Deze projectie weerspiegelt de concurrentiedynamiek en personeelstrends die naar verwachting de prestaties van FactSet in de komende jaren zullen beïnvloeden.
In ander recent nieuws rapporteerde FactSet Research Systems robuuste resultaten voor het vierde kwartaal, met een aangepaste winst per aandeel van €3,74 en een jaar-op-jaar omzetstijging van 4,9% naar €562,2 miljoen. De winstverwachting van het bedrijf voor het boekjaar 2025 van €16,80-€17,40 per aandeel bleef echter achter bij de verwachtingen van Wall Street. Analisten van Goldman Sachs, BMO Capital en Wolfe Research handhaafden respectievelijk een Sell-, Market Perform- en Underperform-rating voor FactSet, waarbij ze wezen op een bescheiden prognose voor het boekjaar 2025 en concurrentie-uitdagingen.
Stifel en Wells Fargo verhoogden beide hun koersdoelen voor FactSet naar respectievelijk €469,00 en €503,00, terwijl RBC Capital Markets zijn koersdoel verhoogde naar €503 van de eerdere €464. Deze aanpassingen volgen op de recente earnings call van FactSet en weerspiegelen verwachtingen van een iets betere omzetgroei op korte termijn.
Te midden van deze recente ontwikkelingen kondigde FactSet een aankomende investeerdersdag aan in New York City. De vooruitzichten van het bedrijf voor het boekjaar 2025 worden omschreven als "een verhaal van twee helften", waarbij verwacht wordt dat de tweede helft een boost zal zien door de uitvoering van verschillende grote deals en bijdragen van nieuwe productlanceringen.
De organische groei van de Annual Subscription Value (ASV) van FactSet vertraagde tot 5,1% in het vierde fiscale kwartaal, een daling ten opzichte van 5,4% in het derde fiscale kwartaal, waarbij de richtlijn van het bedrijf voor organische ASV-groei voor het boekjaar 2025 tussen de 4-6% ligt.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktpositie van FactSet Research Systems bieden aanvullende context bij de analyse van Evercore ISI. Volgens InvestingPro-gegevens heeft FactSet een marktkapitalisatie van €17,33 miljard en een koers-winstverhouding van 32,39, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van het bedrijf. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat FactSet "Handelt tegen een hoge winstmultiple."
De omzetgroei van het bedrijf van 5,64% over de laatste twaalf maanden ondersteunt de projectie van Evercore van 5-6% groei in de komende boekjaren, wat wijst op een realistische vooruitzicht. Daarnaast blijkt de sterke winstgevendheid van FactSet uit de operationele winstmarge van 32,05% en het rendement op activa van 13,39%.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat FactSet "Het dividend 25 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont ondanks concurrentiedruk. Deze consistente dividendgroei, gecombineerd met een huidig dividendrendement van 0,9%, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, zelfs nu het bedrijf groeiproblemen ondervindt.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips over FactSet, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.