Evercore ISI heeft zijn In Line-rating en koersdoel van $64,00 voor Comerica Incorporated (NYSE:CMA) gehandhaafd, waarbij het wijst op positieve verwachtingen voor de netto rente-inkomsten (NII) en netto rentemarge (NIM) van de bank. Het management van Comerica heeft aangegeven dat de bank profiteert van de aanhoudende verschuivingen naar rentedragende deposito's in het huidige renteklimaat, wat helpt om de afhankelijkheid van groothandelsfinanciering te verminderen.
Het management van Comerica bevestigde de aflossing van ongeveer $900 miljoen aan duurdere makelaarsdeposito's tegen het einde van het derde kwartaal van 2024 en verwacht een vergelijkbare vermindering in het vierde kwartaal. Deze acties, in combinatie met Comerica's gevoeligheid voor verplichtingen, zullen naar verwachting leiden tot een verbetering van de NIM, die in het vierde kwartaal naar verwachting 3% zal benaderen, een stijging ten opzichte van de huidige 2,80%.
De bank heeft tot nu toe een cumulatieve depositobèta van meer dan 60% waargenomen bij de groothandelsherziening. Voor de toekomst heeft het management een terminale neerwaartse rentebèta geprojecteerd die zal variëren tussen Comerica's standaardbèta van ongeveer 47% en het hogere cijfer van meer dan 60%.
Aangemoedigd door deze ontwikkelingen uitte het management een relatief optimistische kijk op de NII richting 2025. Ze verwachten liquiditeitsstijgingen gedurende het komende jaar, wat een positieve invloed zou moeten hebben op de financiële prestaties van de bank.
Comerica Bank rapporteerde een winst in het derde kwartaal van $184 miljoen, wat de verwachtingen overtrof. De sterke prestaties van de bank werden gedreven door robuuste klantenactiviteit en verbeterde financiële cijfers, waaronder een stijging van 1,3% in gemiddelde deposito's en een netto rente-inkomsten van $534 miljoen. Bovendien groeide de materiële boekwaarde van de bank met 23% en verbeterde de CET1-ratio tot 11,97%.
Comerica kondigde ook plannen aan voor een aandeleninkoop van $100 miljoen in het vierde kwartaal. De vooruitzichten van de bank voor 2024 omvatten echter een verwachte daling van 5% in gemiddelde leningen en een daling van 3-4% in gemiddelde deposito's. De bank verwacht een bescheiden groei in het vierde kwartaal, maar voorziet een daling van 13% tot 14% in netto rente-inkomsten voor 2024.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Evercore ISI over Comerica Incorporated (NYSE:CMA). De marktkapitalisatie van de bank bedraagt $8,65 miljard, met een K/W-verhouding van 14,28, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige concurrenten in de banksector. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij de positieve vooruitzichten voor de netto rente-inkomsten en margeverbeteringen van Comerica die in het artikel worden benadrukt.
InvestingPro Tips onthullen dat Comerica al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont, zelfs in uitdagende economische omgevingen. Deze consistentie in dividenduitkeringen kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen in het huidige rentelandschap.
Daarnaast heeft het aandeel van Comerica een aanzienlijk momentum laten zien, met een hoog rendement over het afgelopen jaar en een koers die dicht bij het 52-weken hoogtepunt ligt. Het totaalrendement over 6 maanden van 27,09% en het rendement over 1 jaar van 57,42% weerspiegelen het vertrouwen van beleggers in de strategieën van de bank, waaronder het beheer van rentedragende deposito's en de vermindering van groothandelsfinanciering die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Comerica, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.