Op woensdag heeft Truist Securities het koersdoel voor Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), een toonaangevend zonne-energietechnologiebedrijf, aangepast en verlaagd naar $110 van het eerdere doel van $130. Het bedrijf handhaafde zijn koopadvies voor het aandeel. De herziening weerspiegelt een voorzichtiger vooruitzicht op de prestaties van het bedrijf op korte termijn, met name wat betreft de verwachte volumegroei en de impact van federale renteverlagingen.
De analist van Truist Securities heeft de omzet- en EBITDA-schattingen voor het derde kwartaal van 2024 licht verlaagd naar respectievelijk €391 miljoen en €123 miljoen, vanaf de eerdere projecties van €394 miljoen en €132 miljoen. Deze cijfers liggen iets onder de consensusschattingen van €393 miljoen omzet en €123 miljoen EBITDA. Verwacht wordt dat de komende conference call zich zal richten op de prijsomgeving, de vraag in de Amerikaanse residentiële markt, de productverkoop in Europa en de binnenlandse productieaanwezigheid van het bedrijf.
Voor het volledige jaar 2024 heeft de analist de omzet- en EBITDA-schattingen naar beneden bijgesteld naar €1,38 miljard en €411 miljoen, vergeleken met de eerdere €1,41 miljard en €442 miljoen. Deze aanpassing is een reactie op een langzamer dan verwachte vraagtoename in de Amerikaanse residentiële markt, aanhoudende uitdagingen in Europa en een hogere mix van batterijverkopen in de tweede helft van 2024. De schattingen voor 2025 zijn ook verlaagd, waarbij de omzet nu wordt verwacht op €1,88 miljard en de EBITDA op €665 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere prognose van €2,06 miljard omzet en €793 miljoen EBITDA.
Het nieuwe koersdoel van $110 is gebaseerd op een multiple van 23x toegepast op de EBITDA-schatting van het bedrijf voor 2025 van €665 miljoen. Deze multiple is verhoogd van de eerdere 22x, terwijl het gemiddelde van vergelijkbare bedrijven ook is aangepast van 9x naar 10x. Ondanks de verlagingen in schattingen en koersdoel, bevestigt Truist Securities zijn positieve standpunt over Enphase Energy, waarbij het bedrijf's sterke margestructuur en innovatieve zonne- en opslagproducten worden aangehaald als rechtvaardiging voor een premiumwaardering ten opzichte van concurrenten.
In ander recent nieuws is Enphase Energy het onderwerp geweest van verschillende analistenrapporten. RBC Capital heeft de aandelen van Enphase Energy verlaagd naar een Sector Perform-rating, verwijzend naar een meer competitieve marktomgeving en een nieuwe waarderingsaanpak. Het bedrijf voorspelt dat de omzet van Enphase Energy voor 2025 en 2026 lager zal zijn dan de consensusschattingen. BMO Capital Markets paste ook zijn vooruitzichten aan, waarbij het koersdoel werd verlaagd vanwege zorgen over de Europese vraag naar omvormers, maar handhaafde een Market Perform-rating.
Jefferies handhaafde een Hold-rating maar verlaagde zijn koersdoel te midden van verwachtingen van een bescheiden tekort in de prestaties van het derde kwartaal. Mizuho Securities handhaafde een Outperform-rating maar verlaagde zijn koersdoel, verwijzend naar geherkallibreerde verwachtingen voor de omzetgroei op lange termijn.
Enphase Energy heeft ook aanzienlijke vooruitgang geboekt in productontwikkeling en uitbreiding. Het bedrijf begon met de verzending van zijn nieuwe IQ8HC™ Microinverters en lanceerde een geavanceerd zonnesysteem in India met de IQ Battery 5P en IQ8 Microinverters. Het bedrijf introduceerde ook een nieuwe oplossing voor huiseigenaren in Californië die hun zonne-energiesystemen willen uitbreiden zonder boetes onder het nieuwe Net Energy Metering (NEM) 3.0 tariefprogramma.
Enphase Energy rapporteerde een omzet in Q2 van €303,5 miljoen, gedreven door de verzending van 1,4 miljoen microinverters en 120 megawattuur aan batterijen. De Q3 2024-richtlijn van het bedrijf viel echter 3% lager uit dan de marktverwachtingen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige marktpositie en financiële prestaties van Enphase Energy. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €12,46 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de zonne-energietechnologiesector weerspiegelt. De K/W-verhouding van Enphase van 96,37 en de koers-boekwaardeverhouding van 14,09 geven echter aan dat het aandeel tegen een premiumwaardering wordt verhandeld, in lijn met de visie van Truist Securities op de premiumpositionering van het bedrijf ten opzichte van concurrenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat het aandeel van Enphase onlangs een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een daling van 12,61% in de afgelopen week en een daling van 17,45% over de afgelopen maand. Deze neerwaartse trend komt overeen met het voorzichtigere vooruitzicht van de analist en het verlaagde koersdoel. Bovendien tonen de gegevens aan dat de omzetgroei van Enphase aanzienlijk is vertraagd, met een daling van 49,21% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat de zorgen van de analist over een langzamere vraagtoename ondersteunt.
Ondanks deze uitdagingen merken InvestingPro Tips ook op dat Enphase opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat enige financiële stabiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf door de huidige marktomstandigheden navigeert. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor Enphase Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.