WEST PALM BEACH, Fla. - Investeringsmaatschappij Elliott Investment Management L.P. ("Elliott") heeft haar oproep herhaald voor een leiderschapsrevisie bij Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), na wat zij omschrijft als de voortdurende ondermaatse prestaties van de luchtvaartmaatschappij. In een brief aan de Raad van Bestuur van de luchtvaartmaatschappij benadrukt Elliott, een van de grootste investeerders in Southwest, de noodzaak van onmiddellijke veranderingen in de Raad van Bestuur en het management om het tij te keren.
De brief, die vandaag werd vrijgegeven, onderstreept Elliott's ontevredenheid over Southwest's recente goedkeuring van een "gifpil" strategie om Elliott's potentieel te dwarsbomen om haar belang uit te breiden tot meer dan 12,5%. Deze stap, op 3 juli, en de benoeming van een nieuwe directeur die op één lijn ligt met de visie van het huidige management, worden aangehaald als bewijs van het feit dat de Raad van Bestuur geen voeling heeft met de gevoelens van de aandeelhouders.
Elliott's aandringen op verandering komt na een reeks teleurstellende financiële prestaties van Southwest, waaronder een achtste verlaging van de verwachtingen in de afgelopen 18 maanden, aangekondigd op 26 juni. De investeringsmaatschappij heeft een reeks stappen uiteengezet die volgens haar nodig zijn om Southwest op weg te helpen naar herstel. Deze omvatten het versterken van de Raad van Bestuur, het upgraden van het leiderschap en het uitvoeren van een uitgebreide bedrijfsdoorlichting.
De brief bevat ook de feedback die Elliott heeft ontvangen van aandeelhouders, analisten en werknemers van Southwest, die overeenkomt met Elliott's visie op de noodzaak van een leiderschapsverandering. Met name aandeelhouder Artisan Partners steunde Elliott's campagne publiekelijk op 12 juni en drong er bij de Raad van Bestuur op aan om het leiderschap onmiddellijk te upgraden.
Elliott heeft aangegeven open te staan voor samenwerking met het bestuur aan een levensvatbare weg voorwaarts, maar heeft ook aangegeven bereid te zijn snel actie te ondernemen om aandeelhouders in staat te stellen direct invloed uit te oefenen op de noodzakelijke veranderingen in het leiderschap.
De beleggingsonderneming beheert ongeveer $65,5 miljard aan activa per 31 december 2023 en heeft een geschiedenis die teruggaat tot 1977.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Elliott Investment Management L.P.
In ander recent nieuws heeft Southwest Airlines industrieveteraan Rakesh Gangwal benoemd in de raad van bestuur, een beslissing die waarschijnlijk beïnvloed is door Elliott's oproep tot veranderingen binnen het bestuur van het bedrijf. Southwest heeft ook een "gifpil"-strategie geïmplementeerd, een verdedigingsmechanisme om vijandige overnames te voorkomen. Deze stap volgde op Elliott's overname van een belang van ongeveer 11% in de luchtvaartmaatschappij.
Financiële adviesbureaus hebben ook hun standpunt over Southwest bijgesteld. Raymond James verhoogde zijn koersdoel voor de luchtvaartmaatschappij van $30,00 naar $33,00 en handhaafde een Outperform rating. De firma gaf aan vertrouwen te hebben in het winstpotentieel van Southwest op de lange termijn, ondanks de uitdagende vooruitzichten voor de inkomsten in de sector. Aan de andere kant handhaafde Barclays zijn Equal Weight-positionering voor Southwest en stelde de winst per aandeel (WPA) voor het boekjaar 2025 neerwaarts bij.
De acties van Southwest maken deel uit van een bredere trend van bedrijven die zich verdedigen tegen activistische beleggers. Gegevens van Barclays geven aan dat activistische beleggers in de eerste helft van 2024 een recordaantal campagnes hebben gelanceerd tegen wereldwijde bedrijven. Deze beleggers zijn echter minder succesvol geweest in het bemachtigen van bestuurszetels, wat suggereert dat bedrijven zich effectief hebben verdedigd.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende dynamiek tussen bedrijven en activistische beleggers.
InvestingPro Inzichten
Temidden van de roep om een leiderschapsrevisie bij Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) door Elliott Investment Management, onthult een analyse van de financiën en marktprestaties van de luchtvaartmaatschappij een complex beeld. Volgens realtime gegevens van InvestingPro heeft Southwest Airlines een marktkapitalisatie van $16,31 miljard, met een P/E ratio van 18,83 voor de komende twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze waardering komt te midden van een omzetgroei van 7,6% in de afgelopen twaalf maanden, wat wijst op een veerkrachtige prestatie in termen van inkomstengeneratie.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Southwest Airlines momenteel wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat erop zou kunnen wijzen dat de markt optimistische verwachtingen heeft voor het toekomstige winstpotentieel van het bedrijf. Dit staat echter tegenover het feit dat vijf analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat duidt op potentiële tegenwind of een herijking van de verwachtingen.
Ondanks deze uitdagingen is het opmerkelijk dat Southwest Airlines een prominente speler is in de sector van passagiersluchtvaartmaatschappijen en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Dit wordt ondersteund door het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend was. Deze inzichten, samen met aanvullende tips die beschikbaar zijn op InvestingPro, kunnen beleggers helpen bij het navigeren door de huidige situatie bij Southwest Airlines. Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de vooruitzichten van de luchtvaartmaatschappij, biedt het gebruik van de couponcode PRONEWS24 tot 10% korting op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, die toegang bieden tot een reeks waardevolle InvestingPro Tips, waarvan er 6 extra tips zijn voor Southwest Airlines.
Terwijl het debat over de toekomst van het leiderschap van Southwest Airlines voortduurt, zullen deze financiële cijfers en expertanalyses cruciaal zijn voor aandeelhouders om in de gaten te houden. De komende winstdatum op 25 juli 2024 zal bijzonder veelzeggend zijn voor het traject van de luchtvaartmaatschappij en de doeltreffendheid van eventuele veranderingen in het leiderschap die kunnen worden doorgevoerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.