JPMorgan heeft vrijdag zijn vooruitzichten voor aandelen Eicher Motors (EIM:IN) bijgesteld en het koersdoel verhoogd van EUR 4.435 naar EUR 4.510, terwijl het een neutraal standpunt voor het aandeel handhaafde.
De herziening weerspiegelt een bescheiden verhoging van de winst per aandeel (WPA) voor de boekjaren 2025 tot 2027. Deze verandering wordt toegeschreven aan de verwachte hogere marges, een trend die in de hele sector gebruikelijk is, en een aantal verwachte voordelen van de recent bijgewerkte motormodellen van het bedrijf.
Het voorzichtige perspectief van de analist op Eicher Motors wordt beïnvloed door twee primaire factoren. Ten eerste wordt er een tragere groei verwacht in het segment van de duurdere motorfietsen, waar Eicher zich op richt, in vergelijking met de totale groei in de sector.
Ten tweede is de kans groot dat Eicher marktaandeel verliest door de verhevigde concurrentie van andere grote spelers zoals Bajaj, Hero en Honda, met name in de niche van de ultra-premium motorfietsen die Eicher van oudsher domineert.
Ondanks de lichte bijstelling van de winst per aandeel, verwacht JPMorgan dat Eicher Motors te maken kan krijgen met een devaluatie vanwege de verwachte groei van het binnenlandse volume. De groei van het bedrijf wordt geschat op een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 6,5% vanaf boekjaar 2024 tot 2027, wat naar verwachting achter zal blijven bij de algehele groei van de tweewielerindustrie (2W) die wordt geschat op 8% CAGR in dezelfde periode.
Het nieuwe koersdoel van EUR 4.510 houdt rekening met deze bijgewerkte winstramingen en de margeverbeteringen in de hele sector, naast de potentiële positieve impact van Eicher's vernieuwde motorfietsassortiment.
De Neutral rating geeft echter aan dat het bedrijf een evenwichtige visie op het aandeel handhaaft, waarin de sterke punten van het bedrijf worden erkend, maar ook de uitdagingen waarmee het in het concurrerende landschap wordt geconfronteerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.