Deutsche Bank heeft donderdag het koersdoel voor Yara International ASA (YAR:NO) (OTC: YARIY) bijgesteld van de vorige NOK 340,00 naar NOK 290,00. De bank handhaaft een Houden rating voor het aandeel. De herziening komt in de aanloop naar de winstverwachtingen voor het tweede kwartaal van het bedrijf, waar de bank een aanzienlijke jaar-op-jaar stijging van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voorspelt.
De analist van de bank voorspelt een stijging van de EBITDA met 90% j-o-j tot $479 miljoen voor het tweede kwartaal, wat hoger is dan de consensusschattingen op het moment van publicatie, die volgens InFront $464 miljoen bedroegen en volgens Bloomberg $460 miljoen. De verwachte verbetering wordt toegeschreven aan verschillende factoren die de financiële prestaties van het bedrijf beïnvloeden.
Een van de belangrijkste factoren achter de positieve prognose is een aanzienlijke verlaging van de gasprijzen, die naar verwachting een positieve impact van $ 120 miljoen zal hebben. Dit zal de negatieve invloed van lagere CAN-prijzen (calciumammoniumnitraat) meer dan compenseren. Daarnaast wijst de analist erop dat de tweedekwartaalresultaten van vorig jaar werden beïnvloed door afschrijvingen, waardoor de vergelijkingsbasis in het tweede kwartaal van 2023 "kunstmatig" lager is.
Bovendien zal Yara International naar verwachting betere volumes rapporteren op jaarbasis, wat ook zou moeten bijdragen aan de EBITDA-groei. De EBITDA-marge voor het tweede kwartaal wordt geschat op 13,6%, een lichte stijging ten opzichte van de marge van 13,2% die in het eerste kwartaal van 2024 werd gerapporteerd, dankzij hogere spreads.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.