Deutsche Bank heeft vrijdag de vooruitzichten voor aandelen Quaker Chemical Corporation (NYSE:KWR) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $225 naar $190, terwijl het de buy-rating voor het aandeel handhaafde. Deze aanpassing volgt op de publicatie van de resultaten van Quaker Chemical over het tweede kwartaal, waarbij de EBITDA van het bedrijf 2% onder de verwachtingen uitkwam en de EBITDA-indicatie voor het derde kwartaal ongeveer 5% onder de consensus uitkwam.
De brutomarges van het bedrijf stegen met 200 basispunten j-o-j tot 37,9%, wat het achtste kwartaal op rij is waarin de brutomarges j-o-j stegen, dankzij lagere grondstofkosten en een verbeterde commerciële en operationele uitvoering.
De marges voldeden echter niet aan het verwachte cijfer van 38,7%, dat vergelijkbaar zou zijn met het eerste kwartaal. De misser werd toegeschreven aan een aanhoudende zwakte in de industriële productie, vooral in Noord- en Zuid-Amerika en EMEA.
Ondanks de lager dan verwachte marges bleven de brutomarges van Quaker in het tweede kwartaal aan de bovenkant van de langetermijndoelstelling van 37-38%. Vooruitkijkend verwacht Quaker dat de EBITDA over het derde kwartaal die van het tweede kwartaal zal weerspiegelen, gedreven door bescheiden volumeverbetering in Noord- en Zuid-Amerika, het uitblijven van uitval van klanten en groei in de regio Azië-Pacific. Het bedrijf verwacht ook dat het binnenhalen van nieuwe opdrachten zal helpen om de zwakke marktomstandigheden te compenseren.
Quaker Chemical gaf geen indicatie voor het hele jaar, maar Deutsche Bank voorspelt een bescheiden daling van 4% in de EBITDA over het vierde kwartaal, een verbetering ten opzichte van de daling van 9% in dezelfde periode vorig jaar. De bank benadrukt dat het bedrijfsmodel van Quaker, dat wordt gekenmerkt door zijn service-intensiteit, customer intimacy en asset-light benadering, zeer geschikt is om een bovengemiddelde omzetgroei en uitbreiding van de brutomarge te realiseren.
Bovendien merkt de bank op dat het bedrijf bestand is tegen recessies, aangezien grondstoffen 85% van de kosten van verkochte goederen uitmaken en 75% van de verkoop-, algemene en administratieve kosten variabel zijn. De waardering wordt ook aantrekkelijk geacht op 10,5 keer de geschatte EBITDA voor 2024, vergeleken met 21,6 keer voor zijn service-intensieve collega Ecolab, die een 'hold'-rating heeft.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de aangepaste vooruitzichten van Deutsche Bank voor Quaker Chemical Corporation, is het de moeite waard om te kijken naar aanvullende inzichten die het perspectief van beleggers kunnen beïnvloeden. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Quaker Chemical een marktkapitalisatie van $3,02 miljard en een koers/winstverhouding van 24,52, die wordt aangepast naar 23,01 op basis van de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024. De omzet van het bedrijf liet over dezelfde periode een lichte daling zien van 4,14%, wat de uitdagingen weerspiegelt die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke staat van dienst van Quaker Chemical op het gebied van aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf zijn dividend 17 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 52 jaar heeft gehandhaafd. Deze consistentie is een indicator van Quakers financiële stabiliteit en toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders.
Bovendien wijzen de liquide middelen van het bedrijf die de kortetermijnverplichtingen overtreffen op een robuuste balans, wat cruciaal is in onzekere economische omstandigheden. Het is belangrijk om op te merken dat, hoewel vier analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, de consensus nog steeds voorspelt dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, een gevoel dat overeenkomt met de positieve vooruitzichten van Deutsche Bank.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het profiel van Quaker Chemical Corporation op InvestingPro. Deze tips gaan dieper in op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf en bieden waardevolle inzichten voor diegenen die een investering in Quaker Chemical overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.