Deutsche Bank heeft dinsdag de vooruitzichten voor aandelen Haleon PLC (HLN:LN) (NYSE: HLN) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van GBP3,45 naar GBP3,40, terwijl het een Houden rating op het aandeel handhaaft. De herziening weerspiegelt een reeks prognosewijzigingen en externe factoren die de financiële prognoses van het bedrijf beïnvloeden.
De analist van de bank noemde kleine wijzigingen in de operationele prognoses, de invloed van wisselkoersen, desinvesteringen van activa en een verwacht hoger belastingtarief als belangrijkste redenen voor de aanpassing. Deze factoren hebben gezamenlijk geleid tot een verlaging van de verwachte winst per aandeel (WPA) voor de boekjaren 2024 en 2025 met respectievelijk 2,4% en 5,1%.
Na de herziene schattingen wordt het aandeel Haleon nu gewaardeerd op 12,9 keer de verwachte bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor 2025 en 17,8 keer de verwachte koers-winstverhouding (PE) voor 2024.
Bovendien is het rendement van de vrije kasstroom (FCF) ten opzichte van de bedrijfswaarde berekend op 4,7%. Deze cijfers worden in context geplaatst met de bredere sector van niet-noodzakelijke goederen, exclusief tabak, die gemiddeld 12,4 keer de verwachte EV/EBITDA voor 2025 en 19,9 keer de verwachte PE voor 2024 bedraagt, met een FCF-rendement van 4,4%.
De analist trok ook vergelijkingen met Colgate en merkte op dat als de verwachte 12-maands PE van Colgate wordt toegepast op het segment Mondverzorging van Haleon, de rest van het bedrijf wordt gewaardeerd op 14 keer de 12-maands winst.
Deze waardering kan volgens het commentaar van de analist als laag worden beschouwd als het segment voor verkoudheid en griep sterk presteert. Het potentieel voor de herwaardering van Haleon's aandelen was gekoppeld aan de prestaties van dit segment.
"In ander recent nieuws rapporteerde Haleon een solide groei in het eerste kwartaal met een organische omzetstijging van 3%, grotendeels dankzij een prijsverhoging van 5%. Deze groei ging gepaard met een stijging van het aangepaste bedrijfsresultaat met 12,8% en een stijging van de brutowinst met 5%. Als onderdeel van de strategie van Haleon om zijn wereldwijde toeleveringsketen te verbeteren, kondigde het bedrijf plannen aan om productiefaciliteiten in Slowakije en Maidenhead te sluiten.
Naast deze ontwikkelingen heeft Berenberg de dekking van Haleon geïnitieerd met een 'Buy' rating, wat wijst op een potentiële stijging van 25% ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag. De positieve vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op verschillende factoren, waaronder de verwachte lancering van Eroxon in de VS, waarvan verwacht wordt dat het de omzetgroei zal stimuleren die de marktverwachtingen overtreft. Berenberg benadrukte ook dat de aandelen van Haleon momenteel worden verhandeld tegen een korting van 17% in vergelijking met zijn sectorgenoten in de sector van huishoudelijke en persoonlijke verzorging.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn activiteiten te optimaliseren en zijn aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Terwijl Haleon door de markt blijft navigeren, blijft het vertrouwen houden in het behalen van zijn verwachtingen voor het volledige jaar 2024."
InvesteringsPro-inzichten
In aanvulling op de inzichten van Deutsche Bank geven InvestingPro-gegevens aan dat Haleon PLC beschikt over een sterke brutowinstmarge van 61,94% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat het vermogen van het bedrijf onderstreept om winstgevend te blijven ondanks marktschommelingen. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $38,21 miljard, met een voorwaartse koers-winstverhouding voor dezelfde periode van 23,62, wat duidt op een potentieel aantrekkelijkere waardering in vergelijking met de huidige koers-winstverhouding van 29,29.
InvestingPro Tips benadrukken ook dat Haleon de afgelopen twaalf maanden winstgevend was en analisten voorspellen dat het dit jaar winstgevend zal blijven. Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat twee analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat van invloed kan zijn op de toekomstige prestaties. Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Haleon, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/HLN. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en toegang te krijgen tot een uitgebreide reeks inzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.