Op woensdag heeft Deutsche Bank zijn vooruitzichten voor HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: OTC:HLFFF) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd naar €9,50, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van €8,50. De bank handhaaft een Hold-advies op het aandeel. Deze aanpassing weerspiegelt een genuanceerde kijk op de activiteiten van het bedrijf, die momenteel worden gekenmerkt door twee verschillende verhaallijnen.
HelloFresh, bekend om zijn maaltijdboxbezorgservice, ervaart een verschuiving in het gedrag van klanten. Het maaltijdboxsegment, dat naar verwachting ongeveer 70% van de omzet van het bedrijf voor 2024 zal uitmaken, vertoont een daling na jaren van snelle groei. Deutsche Bank merkt op dat dit deel van het bedrijf zorgvuldig beheer vereist om de effecten van verminderde schaal te minimaliseren.
Daarentegen ziet het Ready-to-Eat (RTE) segment van HelloFresh een robuuste groei. Deze nieuwere bedrijfstak genereert al ongeveer €2 miljard aan omzet, wat bijna 30% van het groepstotaal is. Bovendien is het RTE-segment winstgevend, ondersteund door HelloFresh's efficiënte inkoop van ingrediënten en effectieve marketingstrategieën gericht op het werven van nieuwe klanten.
De analist van de bank benadrukte de stappen die het management van HelloFresh neemt om de maaltijdboxactiviteiten te optimaliseren, waaronder het beheren van overheadkosten, terwijl tegelijkertijd de uitbreiding van het RTE-segment wordt ondersteund. Deze strategische aanpak wordt gezien als een positieve zet voor de toekomst van het bedrijf.
Ondanks het hogere koersdoel suggereert Deutsche Bank dat het nog enkele kwartalen van consistente prestaties kan duren voordat een meer zelfverzekerde kijk op de doelstellingen van HelloFresh kan worden vastgesteld. De bank verwacht dat de verwachtingen voor de tweede helft van het jaar nu beter haalbaar zijn, maar adviseert een voorzichtige houding totdat er meer bewijs van aanhoudend succes zichtbaar is.
In ander recent nieuws rapporteerde HelloFresh SE een aanzienlijke groei in zijn Ready-To-Eat (RTE) segment voor de eerste helft van 2024, ondanks een daling in de maaltijdboxactiviteiten. De RTE-omzet van het bedrijf steeg met meer dan 45% jaar-op-jaar sinds de overname van Factor, waardoor de netto-omzet in Q2 bijna €2 miljard bedroeg. Daarentegen daalde de omzet uit maaltijdboxen met 10%, maar de algehele AEBITDA-marge van de groep stond op 7,5%. Het bedrijf genereerde ook ongeveer €57 miljoen aan vrije kasstroom voor Q2 en verkreeg een nieuwe termijnleningfaciliteit van €190 miljoen.
HelloFresh is van plan de kosten te stroomlijnen om effectiever aan de vraag te voldoen, met nadruk op het verlagen van vaste kosten en het optimaliseren van marketinguitgaven om de klantkwaliteit en -retentie te verbeteren. Het bedrijf herhaalde zijn volledige jaarvooruitzichten voor 2024, met een verwachte omzetgroei van 2% tot 8% bij constante wisselkoersen en een AEBITDA-bereik van €350 miljoen tot €400 miljoen. HelloFresh heeft echter gewaarschuwd voor potentiële macro-economische risico's en blijft gericht op het stroomlijnen van kosten en productiviteitsverbeteringen.
Ondanks een lichte misser op de RTE-groeidoelstellingen en mogelijke waardeverminderingen in Q3, heeft het bedrijf optimisme getoond over de voortzetting van de groeitrends in het RTE-segment in de tweede helft van het jaar, volgens CEO Dominik Richter.
InvestingPro Inzichten
Terwijl HelloFresh SE navigeert door het veranderende consumentenlandschap, bieden real-time financiële gegevens en expertanalyse van InvestingPro aanvullende context voor beleggers die het aandeel van het bedrijf overwegen. Volgens InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van HelloFresh €1,61 miljard, wat zijn positie in de markt weerspiegelt. Bovendien onderstreept de indrukwekkende bruto winstmarge van het bedrijf, die in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 63,44% bedroeg, de efficiëntie in inkoop en marketing, vooral in het veelbelovende Ready-to-Eat segment.
InvestingPro Tips geven aan dat de actieve aandeleninkoop door het management en de verwachting van nettowinst groei dit jaar positieve signalen zijn voor de financiële gezondheid van HelloFresh. Echter, met een huidige K/W-verhouding van -15,58 en het feit dat het aandeel zich in overbought territorium bevindt volgens de RSI, zouden beleggers het aandeel nauwlettend in de gaten kunnen houden voor mogelijke volatiliteit. Het is ook vermeldenswaardig dat het bedrijf handelt tegen een lage omzet waarderingsmultiple, wat aantrekkelijk kan zijn voor degenen die op zoek zijn naar waarde-investeringsmogelijkheden.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over HelloFresh SE, die diepere inzichten verschaffen in de financiën en marktprestaties van het bedrijf. Met de volgende datum voor de bekendmaking van de kwartaalcijfers op 29.10.2024 en een InvestingPro fair value schatting van €13,02, kan het platform een waardevolle bron zijn voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.