Deutsche Bank heeft het koersdoel voor de aandelen van Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM) verhoogd van $106 naar $125, terwijl het koopadvies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De analist van de bank voorspelt voor het derde kwartaal een winst per aandeel (EPS) van $0,68 voor Howmet, wat boven de consensusverwachting van $0,66 ligt, en verwacht een stijging van de prognose met ongeveer 2% in het middenpunt.
De analist schetste mogelijke scenario's waarin Howmet de verwachtingen zou kunnen overtreffen, met een mogelijke 9% overtreffing met $0,72 in EPS of een 7% overtreffing met meer dan $500 miljoen in EBITDA.
Deze resultaten zouden kunnen worden gedreven door verschillende factoren, waaronder prijsaanpassingen, het overschrijden van leveringsvolumes boven de langetermijnovereenkomst (LTA) limieten, en vroege leveringen van de tweede generatie LEAP High-Pressure Turbine (HPT) bladen vóór de certificering in het vierde kwartaal.
Daarnaast benadrukte de analist Howmet's bekwame beheer van dekrementele marges in zijn divisie Forged Wheels en de gunstige mix van widebody vliegtuigen in zijn bevestigingsmiddelenbedrijf als potentiële bijdragers aan betere resultaten dan verwacht.
De prognose omvat ook een omzetvooruitzicht voor 2025 dat in lijn is met de marktverwachtingen, wat een stijging van 10% weerspiegelt. Deze projectie is gebaseerd op een hogere basis in 2024 en de waarschijnlijkheid van nog een positieve verrassing in de EBITDA-marges van Engine Products, wat zou kunnen leiden tot verdere positieve herzieningen voor toekomstige prognoses.
Ondanks dat de aandelen van Howmet een aanzienlijke stijging hebben doorgemaakt, met een toename van 85% jaar-tot-datum, blijft Deutsche Bank optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf. De analist gelooft dat de mogelijkheid voor voortdurende positieve herzieningen en het vermogen van het bedrijf om vrije kasstroom (FCF) op lange termijn te genereren een overtuigende reden voor investering vormen. De bank projecteert dat Howmet een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 32% in FCF per aandeel zou kunnen bereiken over de komende twee jaar, van 2024 tot 2026.
In ander recent nieuws heeft Howmet Aerospace met succes een aanbieding van $500 miljoen aan 4,850% Notes met vervaldatum in 2031 afgesloten, met als doel bestaande schulden te herfinancieren en jaarlijkse rentelasten te verminderen.
De aanbieding werd uitgevoerd onder een bestaande shelf registratieverklaring en de notes werden verkocht onder een Indenture met The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., als trustee. Het bedrijf kondigde ook de aflossing aan van zijn 6,875% Notes met vervaldatum in mei 2025, gefinancierd door de netto-opbrengst van de 2031 Notes aanbieding en beschikbare contanten.
Howmet Aerospace rapporteerde een jaar-op-jaar omzetstijging van 14% en een stijging van 27% in de commerciële luchtvaartomzet. BTIG en Truist Securities erkenden de substantiële groei van het bedrijf, schuldvermindering en positieve kasstroomgeneratie, wat leidde tot een verhoogd koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar respectievelijk $115,00 en $105,00. Howmet Aerospace is van plan de kapitaaluitgaven in 2024 met $30 miljoen te verhogen en het dividend op gewone aandelen te verhogen naar $0,08 per aandeel.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro gegevens en tips bieden aanvullende context bij de bullish outlook van Deutsche Bank op Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €37,21 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de luchtvaartindustrie weerspiegelt. Howmet's omzetgroei van 14,46% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de positieve verwachtingen van Deutsche Bank voor de prestaties van het bedrijf.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat Howmet handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn groei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,56. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn groeiperspectief, wat het verhoogde koersdoel van Deutsche Bank ondersteunt. Bovendien heeft Howmet sterke financiële prestaties laten zien, met een opmerkelijk totaalrendement van 123,27% over het afgelopen jaar en een rendement van 87,59% jaar-tot-datum, wat de positieve houding van de analist onderbouwt ondanks de aanzienlijke stijging van de aandelenkoers.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Howmet Aerospace, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.