Deutsche Bank heeft donderdag het koersdoel voor Bellway Plc (LON:BWY:LN) verhoogd van £30,13 naar £33,62 en heeft tegelijkertijd de buy-rating op het aandeel herbevestigd. De aanpassing weerspiegelt het vertrouwen van de bank in het potentieel van de Britse huizenbouwer voor aanzienlijke autonome groei in de fiscale jaren 2025 en 2026.
Bellway wordt gezien als goed gepositioneerd ten opzichte van sectorgenoten, vooral omdat het geen agressieve volumegroei heeft nagestreefd in het boekjaar 2024. In plaats daarvan zal het bedrijf naar verwachting profiteren van de groei van verkooppunten en een robuust verkooptempo, wat zou kunnen leiden tot een jaar-op-jaar groei van ongeveer 60% in particuliere voorwaartse verkoopeenheden. Deze groei zal naar verwachting de niveaus van voor Covid overtreffen.
De analist van Deutsche Bank benadrukte dat de bredere sector daarentegen worstelt met orderportefeuilles die onder de niveaus van voor de pandemie blijven en over het algemeen minder adequaat lijkt te investeren in grond en werk-in-uitvoering (WIP) in vergelijking met Bellway. Deze context suggereert dat Bellway's hersteltraject wellicht zekerder is dan dat van haar concurrenten.
De grondgedachte achter de koersdoelverhoging omvat ook een waardering die één jaar vooruit wordt geschoven en een verlaging van de disconteringsvoet van 8% naar 7%. De verlaagde disconteringsvoet is bedoeld als weerspiegeling van het geloof van de bank in de grotere voorspelbaarheid van Bellway's prestaties. Het nieuwe koersdoel vertegenwoordigt een stijging van 11% ten opzichte van het vorige koersdoel en onderstreept dat de bank de buy-rating voor Bellway-aandelen blijft onderschrijven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.