Deutsche Bank heeft dinsdag haar 'hold'-rating op aandelen van New Fortress Energy (NASDAQ:NFE) herbevestigd, met een vast koersdoel van $21,00. De analyse van de firma volgt op de recente goedkeuring van een non-Free Trade Agreement (non-FTA) vergunning door het Department of Energy (DOE) voor New Fortress Energy's Altamira FLNG 1 liquefaction asset. Deze vergunning is de eerste in zijn soort die wordt verleend aan een LNG-exportterminal sinds het DOE eerder dit jaar een halt toeriep aan dergelijke vergunningen.
De vergunning van het DOE staat het bedrijf toe om op kortere termijn te opereren, tot augustus 2029, wat een beperktere duur is dan eerdere projecten. Het DOE heeft aangegeven dat het de exporttermijn niet eerder dan augustus 2026 opnieuw zal beoordelen, op basis van een uitgebreider verslag op dat moment.
Ondanks zorgen over de economische gevolgen en de gevolgen voor het milieu, heeft het DOE besloten om door te gaan met de goedkeuring voor vijf jaar na een uitspraak van een federale districtsrechter in juli, die de pauze van de regering Biden op niet-FTA-vergunningen ongedaan maakte nadat verschillende staten het moratorium hadden aangevochten.
Het besluit wordt gezien als gunstig voor New Fortress Energy, omdat het bedrijf de mogelijkheid krijgt om het LNG dat geproduceerd wordt in FLNG 1 direct op de wereldmarkt te verkopen. Hierdoor hoeven er geen kostenverhogende vrachtswaps meer plaats te vinden, die de winstmarges van het bedrijf met ongeveer $0,50 tot $1,00 per miljoen Britse thermische eenheden (MMbtu) hadden kunnen verlagen.
De strategie van het bedrijf met FLNG 1 was om LNG te produceren tegen concurrerende prijzen, gelijk aan of lager dan de huidige volumes van de koopovereenkomst (SPA).
Marktdeelnemers zullen vandaag waarschijnlijk positief reageren op het nieuws, hoewel sommigen zich zorgen maken over de kortere levensduur van de vergunning. De vergunning is een belangrijke ontwikkeling voor New Fortress Energy, nu het bedrijf probeert te navigeren door de complexiteit van de wereldwijde LNG-markt en winstgevend te blijven ondanks de uitdagingen op het gebied van regelgeving.
In ander recent nieuws kondigde New Fortress Energy Inc. de hervatting aan van de productie van haar 1,4 MTPA Fast LNG 1 installatie, gelegen offshore Altamira, Mexico, na een geplande onderhoudsonderbreking. Dit komt na de belangrijke mijlpaal van de levering van de eerste lading vloeibaar aardgas (LNG). Het bedrijf verwacht dat de productie van de FLNG-eenheid zal toenemen totdat later deze maand de volledige productiecapaciteit is bereikt.
New Fortress Energy rapporteerde over het tweede kwartaal van 2024 een EBITDA van $ 120 miljoen, wat lager is dan de beoogde $ 275 miljoen. Dit was te wijten aan vertragingen bij het inzetten van FLNG 1, dat nu operationeel is en naar verwachting $500 miljoen aan jaarlijkse vrije kasstroom zal genereren.
Ondanks de tegenslag verwacht het bedrijf positieve vooruitzichten met een kwartaalwinst van $275 miljoen voor de rest van het jaar en een EBITDA-bereik op jaarbasis tussen $1,4 miljard en $1,5 miljard.
In lijn met recente ontwikkelingen plant het bedrijf organische groei met minimale extra kapitaaluitgaven en wil het zijn 2025 obligaties herfinancieren. Het bedrijf biedt ook op 2,5 gigawatt aan stroom in een Braziliaanse veiling, wat de EBITDA mogelijk met $400 miljoen kan doen stijgen. De ontwikkeling van energiesystemen van New Fortress Energy breidt zich uit naar de datacenterindustrie.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl New Fortress Energy (NASDAQ:NFE) zich een weg baant door de complexiteit van de wereldwijde LNG-markt, bieden realtime gegevens en analyses van experts een dieper inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Volgens InvestingPro werkt New Fortress Energy met een aanzienlijke schuldenlast, wat een belangrijke overweging is voor beleggers. Het aandeel van het bedrijf bevindt zich momenteel in het oververkochte gebied op basis van de Relative Strength Index (RSI), wat kan duiden op een koopkans voor tegendraadse beleggers.
InvestingPro Data laat zien dat New Fortress Energy een marktkapitalisatie heeft van $ 2,41 miljard en een koers/winstverhouding van 10,53, die voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 wordt bijgesteld naar 7,9. Ondanks een lichte omzetkrimp van 1,16% over dezelfde periode, behoudt het bedrijf een robuuste brutowinstmarge van 57,56%. Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat het aandeel een aanzienlijke koersdaling heeft doorgemaakt, in de buurt van het laagste punt van de 52-week wordt verhandeld en het afgelopen jaar met ongeveer 61% is gedaald.
Voor degenen die een investering in New Fortress Energy overwegen, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met een uitgebreide analyse van de financiële en aandelenprestaties van het bedrijf. Geïnteresseerde lezers kunnen meer tips vinden op het InvestingPro platform voor New Fortress Energy.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.