Op dinsdag handhaafde Deutsche Bank een Hold-advies op de aandelen van PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), met een ongewijzigd koersdoel van $20,00. Na de Investor Day van het bedrijf in het M Resort in Las Vegas gaf de firma inzicht in de huidige activiteiten en toekomstperspectieven van PENN.
Het evenement belichtte verschillende belangrijke punten, waaronder het onwankelbare vertrouwen van het management in ESPN Bet, met een verwachte Interactive EBITDA voor 2026 variërend van $100 miljoen tot $372 miljoen. Daarnaast heeft het bedrijf zijn online sportsbook (OSB) hold-richtlijn vastgesteld op 9-12%.
Het bedrijf meldde dat ESPN Bet een robuuste september had, gekenmerkt door volumegroei en een gunstige hold die leidde tot een hogere dan verwachte groei van de netto spelomzet (NGR). Dit resulteerde ook in kleinere dan verwachte EBITDAR-verliezen. Ondanks deze positieve ontwikkelingen blijft de regionale prestatie uitdagingen ondervinden. De EBITDAR van de eigenschappen in het derde kwartaal van 2024 zal naar verwachting €18,5-27,8 miljoen onder de consensus liggen.
Het management van PENN Entertainment uitte een hoge mate van vertrouwen in het behalen van een 15% cash-on-cash rendement op zijn investering van €787,8 miljoen. Dit vertrouwen wordt versterkt door recente succesvolle omzettingen van concurrerende boten naar landgebonden operaties. De vooruitzichten en operationele strategieën van het bedrijf werden gedetailleerd uiteengezet tijdens de Investor Day, waardoor belanghebbenden een duidelijker begrip kregen van de richting en verwachtingen voor de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft PENN Entertainment Inc. een recordkwartaal voor netto spelomzet in zijn Interactive segment gerapporteerd en zijn Q2 2024 resultaten bekendgemaakt. De Q2 retail-omzet bedroeg €1,3 miljard met een aangepaste EBITDAR van €460,6 miljoen. De Interactive divisie, actief in 19 rechtsgebieden met bijna 4 miljoen unieke gebruikers, heeft een verkleind kwartaal-op-kwartaal verlies gezien. Het bedrijf is van plan om begin 2025 een standalone iCasino-app te introduceren en streeft ernaar om tegen 2026 een positieve kasstroom uit de Interactive unit te genereren.
Stifel en Barclays hebben hun respectievelijke Hold- en Overweight-ratings op PENN gehandhaafd, met koersdoelen van $20 en $23. Stifel woonde de investeerderspresentatie van PENN bij op de Global Gaming Expo, waar het managementteam van het bedrijf een uitgebreid overzicht gaf van hun strategieën en voorlopige financiële resultaten voor het derde kwartaal. Barclays benadrukte de voorlopige Digital EBITDA van PENN voor het derde kwartaal, die de richtlijn met $30 miljoen overtrof.
PENN introduceerde ook zijn nieuwe Chief Technology Officer, Aaron LaBerge, die plannen heeft geschetst voor productverbeteringen en marktuitbreiding. Het bedrijf blijft zich richten op zijn partnerschap met ESPN, met een aanstaande integratie tussen ESPN BET en de ESPN-app gepland voor november.
InvestingPro Inzichten
De recente onthullingen tijdens de Investor Day van PENN Entertainment komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,58 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de gaming-industrie weerspiegelt. Ondanks de optimistische projecties van het management voor ESPN Bet, geven InvestingPro-gegevens aan dat PENN momenteel niet winstgevend is, met een negatieve K/W-verhouding van -7,46 over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €5,82 miljard, met een lichte daling in de omzetgroei van -4,18% over dezelfde periode. Deze gegevens bieden context voor de uitdagingen in regionale prestaties die in het artikel worden genoemd. Bovendien benadrukt een InvestingPro Tip dat PENN opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat beleggers in overweging moeten nemen naast de ambitieuze groeiplannen van het bedrijf voor ESPN Bet.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor PENN Entertainment, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.