Op maandag heeft Deutsche Bank zijn koersdoel voor Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG) aangepast, waarbij het werd verlaagd van €30 naar €28, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgt op een lichte daling van de aandelenkoers van het bedrijf na de publicatie van de resultaten over het derde kwartaal.
Volgens de analist was de marktreactie het gevolg van de geringe omzetmisser, die als onbeduidend werd beschouwd vanwege de kleine omvang en aard van de gemiste omzet, in combinatie met het ontbreken van directe katalysatoren.
De analist merkte op dat de resultaten van het derde kwartaal geen nieuwe informatie bevatten over aankomende katalysatoren, die eerder al waren geschetst. De verwachting van Deutsche Bank was gericht op een meer gebeurtenisvolle tweede helft van 2025, met name uitkijkend naar de TYK2-resultaten.
De huidige hold-status en het nieuwe koersdoel weerspiegelen een bescheiden daling van 7% ten opzichte van het vorige doel, rekening houdend met de tijdspanne tot potentiële katalysatoren zich voordoen en de inherente risico's verbonden aan klinische ontwikkeling.
Het aandeel van Galapagos NV kende een kleine dip na de resultaten van het derde kwartaal, wat volgens de analist te verwachten was, gezien de positie van het bedrijf voorafgaand aan belangrijke ontwikkelingen die later in 2025 worden verwacht. De focus voor de komende maanden zal naar verwachting liggen op data-updates van de American Society of Hematology (ASH) 2024 en de aanloop naar de katalysatoren in de tweede helft van 2025.
De opmerkingen van de analist geven aan dat, hoewel updates en anticipatie op de katalysatoren in de tweede helft van 2025 het bedrijf in beeld kunnen houden, deze naar verwachting op korte termijn geen significante invloed zullen hebben op de koersontwikkeling. Met de risico's van klinische ontwikkeling en nog enkele maanden te gaan tot de volgende grote bedrijfsontwikkelingen, worden het Hold-advies en het aangepaste koersdoel gehandhaafd.
Ondanks de verlaging van het koersdoel suggereert het Hold-advies dat Deutsche Bank momenteel geen significant neerwaarts of opwaarts potentieel ziet voor het aandeel Galapagos NV, en adviseert beleggers hun posities te handhaven terwijl het bedrijf een potentieel dynamischere periode in de tweede helft van 2025 nadert.
In ander recent nieuws rapporteerde Galapagos NV solide financiële resultaten over het derde kwartaal, met een sterke kaspositie van €3,3 miljard en een verwachte cash burn van €370-410 miljoen voor het jaar. Het bedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn oncologie- en immunologieprogramma's, waaronder de voorbereiding voor meerdere Investigational New Drug (IND) aanvragen. FDA IND-goedkeuring werd ontvangen voor GLPG5101, waarbij de werving van patiënten voor de fase II ATALANTA-studie bij non-Hodgkin lymfoom tegen het einde van het jaar zal beginnen.
Andere recente ontwikkelingen omvatten strategische samenwerkingen met Blood Centers of America en Adaptimmune, die cruciaal zijn voor de uitbreiding van het productienetwerk voor celtherapie. Galapagos boekt ook vooruitgang met meer dan 15 programma's, gericht op ten minste vier IND-enabling studies in 2025. Het bedrijf is van plan begin 2025 een IND in te dienen voor GLPG5201 en brengt een next-generation bispecifieke CAR-T-kandidaat naar IND-enabling studies.
Ondanks de concurrentie op de markt voor CAR-T-therapieën bij auto-immuunziekten, blijft Galapagos vertrouwen hebben in de kracht van zijn CAR-T-data en de mogelijkheid voor een versnelde markttoetreding. Het TYK2-remmerprogramma vordert goed, met fase II-studies bij dermatomyositis en lupus, waarbij data worden verwacht in 2025-2026.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Deutsche Bank over Galapagos NV. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,78 miljard, met een koers-boekwaardeverhouding van 0,57, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa. Dit sluit aan bij het Hold-advies van Deutsche Bank, aangezien er potentieel is voor waarderealisatie.
InvestingPro Tips benadrukken dat Galapagos meer contanten dan schulden op zijn balans heeft en dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze factoren dragen bij aan de financiële stabiliteit van het bedrijf terwijl het navigeert door de periode voorafgaand aan de verwachte katalysatoren eind 2025.
Beleggers moeten echter opmerken dat Galapagos momenteel niet winstgevend is, met een negatieve aangepaste K/W-verhouding van -33,46. De omzet van het bedrijf heeft ook een aanzienlijke daling gezien, met een afname van 52,19% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers onderstrepen het belang van de aankomende klinische ontwikkelingen en potentiële katalysatoren die in de analyse van Deutsche Bank worden genoemd.
Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Galapagos NV, waardoor beleggers een dieper inzicht krijgen in de financiële positie en vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.