Op woensdag heeft Morgan Stanley zijn standpunt over Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY) aanzienlijk bijgesteld door het aandeel van het hoorapparaatbedrijf te verschuiven van een 'Underweight' naar een 'Overweight' rating. Samen met deze upgrade verhoogde het bedrijf ook het koersdoel voor Demant-aandelen van DKK268,00 naar DKK320,00.
De beslissing om te upgraden werd beïnvloed door verschillende factoren, waaronder een aanzienlijke daling van de aandelenkoers sinds maart 2024, die met 30% is gedaald ten opzichte van de hoogtepunten in die periode. Morgan Stanley verwacht dat de groei richting 2025 zal aantrekken, omdat het bedrijf te maken krijgt met eenvoudigere vergelijkingsperioden.
Het bedrijf wees ook op de succesvolle uitbreiding van Demant in het Veterans Affairs (VA) kanaal, waar het marktaandeel steeg van 16% in januari 2023 tot 19% in juli 2024, gestimuleerd door de lancering van de Oticon Real en Oticon Intent producten.
Verder benadrukte Morgan Stanley het verschil in prestatie tussen Demant en zijn concurrent Sonova, waarbij werd opgemerkt dat de aandelen van Demant de afgelopen maanden ondermaats hebben gepresteerd.
De analist is van mening dat de markt al rekening heeft gehouden met de risico's na Demants eerdere winstwaarschuwing en guidance-aanpassing, wat suggereert dat de huidige winstramingen grotendeels risicovrij zijn.
Een ander punt van overweging voor de upgrade was het beperkte risico voor de winst, zelfs in het geval Sonova opnieuw zou toetreden tot het Costco-verkoopkanaal.
Morgan Stanley ziet de huidige waardering van Demant's aandelen als een aantrekkelijk instapmoment, waarbij het aandeel wordt verhandeld op wat zij beschouwen als dieptepunten in vergelijking met haar sectorgenoten in de hoortoestellenindustrie en historische dieptepunten in vergelijking met Sonova.
Het positieve sentiment van Morgan Stanley wordt verder onderstreept door de visie van het bedrijf op de risico-rendementverhouding van het aandeel, die volgens hen aan de bovenkant van de sector ligt met een 3:1 bull-to-bear skew.
Dit suggereert dat het bedrijf een gunstig opwaarts potentieel ziet voor beleggers, vooral gezien de aanzienlijke verschuiving in het marktsentiment na de hoogtepunten van maart.
In ander recent nieuws verlaagde Jefferies het koersdoel voor Demant A/S, op basis van zwakker dan verwachte prestaties in het eerste kwartaal. Het nieuwe koersdoel staat op DKK275,00, een daling van 11% ten opzichte van het vorige koersdoel, terwijl de prognose van de winst per aandeel voor 2024 met ongeveer 4% is verlaagd. Dit is voornamelijk toe te schrijven aan gestegen financiële kosten.
De prestaties van Demant in het begin van het jaar waren uitdagend, zoals blijkt uit de moeilijke jaar-op-jaar vergelijkingen in haar Wholesale divisie en de zwakkere trends in haar Care business, vooral op de Franse markt en in de Verenigde Staten. Ondanks deze obstakels heeft Demant haar financiële verwachtingen voor dit jaar gehandhaafd.
Analisten van Jefferies hebben een voorzichtige houding aangenomen ten aanzien van de winstverwachting van Demant voor 2024, waarbij ze factoren aanhalen als een lichte verslechtering van de vergelijkende cijfers, een veranderende mix van kanalen en landen waarin Demant actief is, en de toegenomen concurrentie.
De beslissing om de underperform rating voor de aandelen van Demant te handhaven is ook gebaseerd op de onaantrekkelijke waardering van het aandeel. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de uitdagingen van Demant in een concurrerend landschap en wisselende prestaties op haar markten.
InvesteringsPro Inzichten
Demant A/S (OTC: WILYY) heeft de aandacht getrokken van zowel investeerders als analisten met recente strategische stappen en marktprestaties. In het licht van de upgrade van Morgan Stanley biedt een onderzoek van real-time gegevens en InvestingPro Tips meer inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Het management van het bedrijf heeft vertrouwen getoond door een agressief aandeleninkoopprogramma, wat zou kunnen duiden op een geloof in de ondergewaardeerde aandelen van het bedrijf en een toewijding aan het vergroten van de aandeelhouderswaarde.
Met een koers-winstverhouding van 25,51 handelt Demant tegen een lage prijs ten opzichte van de winstgroei op korte termijn, wat wijst op potentieel voor beleggers die waarde zoeken in de sector van gezondheidszorgapparatuur en -benodigdheden. De Price / Book multiple van het bedrijf, die 6,41 bedraagt, suggereert een hoge waardering van de netto activa, wat een punt van overweging zou kunnen zijn voor investeerders die de marktprijs van het bedrijf vergelijken met de boekwaarde. Daarnaast zijn de winstgevendheid van Demant over de afgelopen twaalf maanden en de voorspellingen van analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, een geruststellend teken van financiële stabiliteit.
InvestingPro Data onthult een robuuste omzetgroei van 9,25% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 en een indrukwekkende brutowinstmarge van 74,61%, wat wijst op de efficiëntie waarmee het bedrijf de kosten van de verkochte goederen beheert. Bovendien weerspiegelt Demants operationele inkomstenmarge van 17,57% zijn vermogen om inkomsten effectief om te zetten in bedrijfsinkomsten.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse en tips biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met een totaal van 7 InvestingPro Tips, die kunnen worden onderzocht voor een dieper inzicht in de potentiële investeringsmogelijkheden van Demant. De InvestingPro schatting van de reële waarde van 22,37 USD biedt ook een extra referentiepunt voor beleggers die de huidige en potentiële toekomstige waarde van het aandeel in overweging nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.