Op donderdag heeft CLSA zijn koersdoel voor Dabur India Ltd. (DABUR:IN) aangepast, waarbij het werd verlaagd van INR590,00 naar INR582,00, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op een gerapporteerde omzetdaling van 5,5% jaar-op-jaar in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, wat 13% onder de verwachtingen van CLSA en 8% onder de consensusschattingen lag. De daling in de omzet werd toegeschreven aan een rationalisatie van de voorraad bij distributeurs.
De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf presteerde ook onder de verwachtingen, en kwam 21% lager uit dan de prognose van CLSA en 18% onder de consensusschattingen. De tegenvaller was grotendeels te wijten aan een combinatie van deleverage en consistente uitgaven aan reclame en promotie (A&P), ondanks de lagere omzetcijfers.
In reactie op deze resultaten heeft CLSA zijn winstschattingen voor Dabur India voor de fiscale jaren 2025 tot 2027 herzien, waarbij deze met 7%-8% zijn verlaagd. De herzieningen weerspiegelen de langzamer dan verwachte groei en verminderde winstgevendheid die in het tweede kwartaal werden waargenomen. Het bedrijf heeft ook zijn waarderingsmodel bijgewerkt naar een kalenderjaar-einde van september 2026, wat bijdroeg aan het nieuwe koersdoel van INR582,00.
Ondanks de verlaging van het koersdoel en de winstschattingen, heeft CLSA ervoor gekozen om zijn Hold-advies voor Dabur India te handhaven. In het commentaar van de analist werd opgemerkt dat het bedrijf een richtlijn heeft gegeven voor een volumegroei in het midden tot hoge enkelcijferige bereik in de tweede helft van het jaar, maar werd ook erkend dat er uitdagingen waren in het tweede kwartaal.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.