DA Davidson heeft een Neutraal advies gehandhaafd voor de aandelen van S&T Bancorp Inc. (NASDAQ: STBA), met een ongewijzigd koersdoel van $41,00.
De analyse van het bedrijf benadrukte een daling van de netto rentemarge (NIM) met 6 basispunten op kwartaalbasis naar 3,82%, een lichte daling van de leningen door aflossingen, en een vrijval van de voorziening voor kredietverliezen (LLP) die bijdroeg aan een hoger dan verwachte winst per aandeel (EPS).
Ondanks deze factoren voldeed de pre-provisie netto-opbrengst (PPNR) niet aan de verwachtingen vanwege lagere netto rente-inkomsten (NII) en hogere operationele kosten, hoewel verbeterde fee-inkomsten voor enig tegenwicht zorgden.
De groei van de kerndeposito's van S&T Bancorp heeft de aflossing van wholesalefinanciering mogelijk gemaakt, en samen met een herstructurering van effecten, wordt verwacht dat dit een verhoogde NIM zal ondersteunen tot in 2025. Op korte termijn wordt echter druk verwacht voor deze activa-gevoelige financiële instelling. De verwachtingen van DA Davidson voor 2025 blijven ongewijzigd, met een prognose van rendementen boven die van concurrenten met een PPNR-rendement op activa (ROA) van 1,74%.
In ander recent nieuws rapporteerde S&T Bancorp een lichte daling van de nettowinst in het derde kwartaal naar $33 miljoen. De winst van de bank werd ondersteund door groei in netto rente-inkomsten en klantendeposito's, ondanks uitdagingen in leningsaldi en netto rentemarge. S&T Bancorp verwacht voor het vierde kwartaal van 2024 en 2025 een lage tot middelhoge eencijferige groei van de leningen, en voorziet dat de grens van $10 miljard aan activa in 2025 zal worden overschreden.
De netto rentemarge van de bank daalde echter naar 3,82%, en de leningsaldi daalden met bijna $25 miljoen. Ondanks deze uitdagingen groeiden de klantendeposito's met meer dan $100 miljoen, wat duidt op een geannualiseerde groei van meer dan 5%. Het bedrijf rapporteerde ook een verbeterde activakwaliteit met een daling van de voorziening voor kredietverliezen.
Met een focus op groei in zuidelijk Pennsylvania, Noordoost en Centraal Ohio, delen van Maryland en Noord-Virginia, blijft S&T Bancorp optimistisch over toekomstige groeimogelijkheden.
InvestingPro Inzichten
S&T Bancorp Inc. (NASDAQ:STBA) laat een gemengd financieel beeld zien dat in lijn is met het Neutrale advies van DA Davidson. Volgens InvestingPro-gegevens staat de koers-winstverhouding van het bedrijf op 11,7, wat duidt op een relatief lage waardering in vergelijking met de winst. Dit kan als aantrekkelijk worden gezien, vooral gezien de dividendgeschiedenis van de bank. InvestingPro Tips benadrukken dat S&T Bancorp al 36 opeenvolgende jaren dividend uitkeert en het dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont.
Het huidige dividendrendement van 3,19% en een dividendgroei van 3,12% over de afgelopen twaalf maanden ondersteunen verder de aantrekkingskracht van de bank voor op inkomen gerichte beleggers. Deze consistente dividendprestatie sluit aan bij de stabiele financiële positie van de bank die in het artikel wordt genoemd.
Beleggers moeten echter opmerken dat 3 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat de voorzichtige houding van DA Davidson zou kunnen verklaren. De omzetgroei van de bank van slechts 0,19% over de afgelopen twaalf maanden wijst ook op uitdagingen bij het uitbreiden van de activiteiten, wat mogelijk invloed heeft op toekomstige winsten.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor S&T Bancorp, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.