Op dinsdag heeft Deutsche Bank haar standpunt over Currys Plc (CURY:LN) gewijzigd en het aandeel verhoogd van 'Hold' naar 'Buy' en het koersdoel verhoogd van £0,80 naar £0,95.
De upgrade volgt op de strategische initiatieven van Currys in het boekjaar 2024, die gericht waren op kasbehoud, balansstabilisatie en margebescherming te midden van een zwakke vraag naar zijn producten.
De analist van het bedrijf benadrukte dat de zelfhulpmaatregelen van Currys het bedrijf hebben gepositioneerd om mogelijk te profiteren van een opleving in de vraag naar elektrische apparaten. Dit komt nu het consumentenvertrouwen tekenen van verbetering vertoont en de mogelijkheid van een nieuwe cyclus van elektronica-aankopen zich aandient, vier jaar na de eerste stijging tijdens de COVID-19 pandemie.
Volgens Deutsche Bank kunnen de gedisciplineerde investeringsaanpak van Currys en de lagere rentelasten leiden tot een aanzienlijke winstgroei. Een stijging van de like-for-like (LFL) omzetgroei met 1% zal zich naar verwachting vertalen in een stijging van de winst per aandeel (WPA) met 13% ten opzichte van het basisscenario. Het bedrijf gaat uit van een LFL-groei van 1,5% en een EPS-groei van 20% voor het fiscale jaar 2025 (FY25e).
De analist wees er ook op dat de financiële positie van Currys robuuster lijkt, met een netto kasstroom van £98 miljoen voor FY24 en een verbeterde vrije kasstroom (FCF) generatie. Deze financiële stabiliteit kan de weg vrijmaken voor Currys om de dividenduitkering te hervatten.
Tot slot werd de waardering van Currys' aandelen op 7,5 keer de koers-winstverhouding (PE) voor het kalenderjaar 2025 genoemd als een aantrekkelijk risico-rendementvoorstel voor beleggers, wat de beweegredenen voor de upgrade ondersteunt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.