Op maandag heeft BofA Securities zijn beoordeling van de aandelen van Constellation Brands (NYSE:STZ) herzien, waarbij de rating van Kopen naar Neutraal is verlaagd en het koersdoel is verlaagd van €300 naar €255.
Deze aanpassing volgt op een herevaluatie van de groeiverwachtingen van het bedrijf, met name in het biersegment. Het nieuwe koersdoel is afgeleid van een multiple van 17 keer de verwachte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2025, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 20 keer.
"Bij het reflecteren op de lauwe groei van het biervolume, staan we stil bij het feit dat de tragere groei meer weerspiegelt dan alleen de macro-economische omgeving," aldus BofA.
Met Constellation Brands die een volumeaandeel van 15% heeft in een sector die lijkt te stagneren, verwacht de firma dat de groeistrategieën en het bestuur van het bedrijf mogelijk nauwkeuriger onder de loep zullen worden genomen door investeerders.
Het rapport suggereert verder dat, hoewel de gematigde volumegroei naar verwachting voor de rest van het jaar zal aanhouden, de huidige aandelenkoers deze vertraging waarschijnlijk al weerspiegelt. Als gevolg hiervan wordt verwacht dat het aandeel, afgezien van eventuele kortetermijn handelsmogelijkheden die kunnen voortvloeien uit wekelijkse dataschommelingen, op korte termijn beperkte beweging zal vertonen.
De herziene standpunt van BofA Securities over Constellation Brands is gebaseerd op een combinatie van factoren, waaronder de verwachte aanhoudende gematigde volumegroei, de inprijzing van deze vertraging in de huidige waardering van het aandeel, en het gebrek aan duidelijke katalysatoren die het traject van het aandeel in de nabije toekomst zouden kunnen veranderen.
In ander recent nieuws toonden de resultaten van het tweede kwartaal van Constellation Brands een stijging van bijna 6% in de netto-omzet en een groei van 13% in de bedrijfswinst in de bieractiviteiten.
Ondanks een daling in de verkoop van Corona Extra, vertoonden andere biermerken zoals Modelo Especial en Pacifico positieve trends, wat bijdroeg aan de algehele veerkracht van het biersegment. Barclays blijft vertrouwen hebben in de vooruitzichten van het bedrijf, met name in de netto-omzetgroei van bier, die naar verwachting rond de +6% zal blijven. De firma positioneert zich ook nabij het middelpunt van de winst per aandeel (EPS) richtlijn van Constellation Brands, die varieert van €13,60 tot €13,80, met een specifieke EPS-schatting van €13,66.
Verschillende firma's pasten hun vooruitzichten voor Constellation Brands aan, waarbij HSBC, Jefferies en Truist Securities hun koersdoelen verlaagden maar hun Koop- of Outperform-ratings handhaafden. Evercore ISI en Goldman Sachs pasten ook hun financiële vooruitzichten aan, waarbij ze vertrouwen uitspraken in de groei van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de degradatie van Constellation Brands (NYSE:STZ) door BofA Securities. Ondanks de degradatie benadrukken InvestingPro Tips dat STZ zijn dividend gedurende 10 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont, zelfs in uitdagende marktomstandigheden. Deze consistente dividendgroei, met een huidig rendement van 1,64%, kan enige stabiliteit bieden aan beleggers te midden van zorgen over de groei van het biervolume.
Echter, in lijn met BofA's voorzichtige houding, tonen InvestingPro-gegevens aan dat STZ handelt tegen een hoge winstmultiple met een K/W-verhouding van 78,13. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat de markt groeiverwachtingen zou kunnen inprijzen die moeilijk te realiseren kunnen zijn, gezien de huidige dynamiek in de sector die in het analistenrapport wordt benadrukt.
Een positief punt is dat InvestingPro Tips aangeven dat de liquide activa van STZ de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de potentiële uitdagingen in zijn biersegment. Daarnaast voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, met een omzet van €10,19 miljard over de laatste twaalf maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verdere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Constellation Brands.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.